Finanziamento patrimoniale
Cos’è il finanziamento delle attività?
Il finanziamento delle attività si riferisce all’uso delle attività di bilancio di una società, inclusi investimenti a breve termine, inventario e crediti, per prendere in prestito denaro o ottenere un prestito. La società che prende in prestito i fondi deve fornire al prestatore un interesse di sicurezza nelle attività.
Capire il finanziamento delle risorse
Il finanziamento delle attività differisce notevolmente dal finanziamento tradizionale, poiché la società mutuataria offre alcune delle sue attività per ottenere rapidamente un prestito in contanti. Un accordo di finanziamento tradizionale, come un prestito basato su un progetto, comporterebbe un processo più lungo che includa pianificazione aziendale, proiezioni e così via. Il finanziamento delle attività viene spesso utilizzato quando un mutuatario ha bisogno di un prestito in contanti a breve termine o di capitale circolante. Nella maggior parte dei casi, la società mutuataria che utilizza il finanziamento di attività costituisce in pegno i propri crediti; tuttavia, l’uso di beni di magazzino nel processo di prestito non è raro.
Punti chiave
- Il finanziamento delle attività consente a un’azienda di ottenere un prestito costituendo in pegno attività di bilancio.
- Il finanziamento delle attività viene solitamente utilizzato per coprire un fabbisogno a breve termine di capitale circolante.
- Alcune aziende preferiscono utilizzare il finanziamento delle attività al posto del finanziamento tradizionale poiché il finanziamento si basa sulle attività stesse piuttosto che sulla percezione della banca del merito di credito dell’azienda e delle prospettive di business future.
La differenza tra finanziamento di attività e prestito basato su attività
A livello di base, il finanziamento di attività e il prestito basato su attività sono termini che si riferiscono essenzialmente alla stessa cosa, con una leggera differenza. Con i prestiti asset-based, quando un individuo prende in prestito soldi per comprare una casa o una macchina, la casa o il veicolo serve come garanzia per la loan. If il prestito non viene rimborsato nel periodo di tempo specificato, cade in difetto, e il creditore può quindi sequestrare l’auto o la casa e venderla per estinguere l’importo del prestito. Lo stesso concetto si applica alle aziende che acquistano beni. Con il finanziamento di attività, se altre attività vengono utilizzate per aiutare l’individuo a qualificarsi per il prestito, generalmente non sono considerate garanzie dirette sull’importo del prestito.
Il finanziamento delle attività viene in genere utilizzato dalle imprese, che tendono a contrarre prestiti a fronte delle attività che attualmente possiedono. Crediti, inventario, macchinari e persino edifici e magazzini possono essere offerti come garanzia su un prestito. Questi prestiti sono quasi sempre utilizzati per esigenze di finanziamento a breve termine, come contanti per pagare i salari dei dipendenti o per acquistare le materie prime necessarie per produrre i beni che vengono venduti. Quindi la società non sta acquistando un nuovo asset, ma utilizza i suoi asset di proprietà per compensare un deficit di flusso di cassa operativo. Se, tuttavia, la società va in default, il creditore può ancora sequestrare i beni e tentare di venderli per recuperare l’importo del prestito.
Prestiti garantiti e non garantiti nel finanziamento delle attività
Il finanziamento delle attività, in passato, era generalmente considerato un tipo di finanziamento di ultima istanza; tuttavia, lo stigma attorno a questa fonte di finanziamento è diminuito nel tempo. Ciò è vero principalmente per le piccole imprese, le startup e altre società che non hanno il track record o il rating del credito per qualificarsi per fonti di finanziamento alternative.
Esistono due tipi fondamentali di prestiti che possono essere concessi. Il tipo più tradizionale è un prestito garantito, in cui una società prende in prestito, impegnando un bene contro il debito. Il prestatore considera il valore del bene dato in pegno invece di considerare l’affidabilità creditizia della società nel suo complesso. Se il prestito non viene rimborsato, il creditore può sequestrare il bene che era stato impegnato a fronte del debito. I prestiti non garantiti non comportano specificamente garanzie; tuttavia, il mutuante può avere un diritto generale sui beni della società se il rimborso non viene effettuato. Se la società fallisce, i creditori garantiti in genere ricevono una percentuale maggiore dei loro crediti. Di conseguenza, i prestiti garantiti di solito hanno un tasso di interesse più basso, rendendoli più attraenti per le aziende che necessitano di finanziamenti patrimoniali.