Dimensione asset
Qual è la dimensione delle risorse?
La dimensione dell’attivo è il valore di mercato totale dei titoli in un fondo. Può anche essere indicato come patrimonio in gestione. I fondi riportano regolarmente attività totali che possono essere influenzate dall’offerta, dalla domanda e dal rendimento del mercato.
Spiegazione delle dimensioni degli asset
La dimensione delle attività per i fondi comuni di investimento è spesso riportata per classe di azioni. Quando si tratta delle dimensioni di un fondo comune di investimento, più grande non è necessariamente migliore. Gli aspetti chiave per la qualità dei fondi di investimento e la considerazione degli investimenti sono tipicamente lo stile di investimento del fondo e la sua capacità di soddisfare o superare i rendimenti dei benchmark di mercato attraverso le sue allocazioni di investimento.
Tuttavia, la dimensione dell’attivo di un fondo può essere importante da considerare per gli investitori per alcuni motivi. Sebbene le dimensioni degli asset non influenzino notevolmente la performance di un fondo, è probabile che i migliori gestori di investimenti e i fondi con le migliori performance vedano maggiori afflussi di fondi. Gli investitori in fondi con una dimensione di attività maggiore possono anche beneficiare di maggiori economie di scala che si traducono in coefficienti di spesa del fondo inferiori poiché l’indice di spesa è calcolato come percentuale del patrimonio totale. I fondi più grandi tendono anche ad essere negoziati più attivamente sul mercato con un volume di scambi giornaliero medio più elevato che fornisce una maggiore liquidità di mercato.
Volatilità delle dimensioni degli asset
La dimensione degli asset può essere influenzata dall’offerta, dalla domanda e dal rendimento del mercato. L’aumento del rendimento di mercato è un fattore positivo che aumenta il valore del portafoglio dai guadagni di mercato. L’apprezzamento del capitale è una priorità assoluta per i gestori degli investimenti e una metrica facilmente seguita dagli investitori. Tuttavia, quando gli asset aumentano rapidamente a causa degli afflussi, può verificarsi il cosiddetto “asset bloat”, che può presentare sfide per i gestori di portafoglio. Afflussi e deflussi di capitali possono influire in modo sostanziale sui costi operativi e di transazione. Molti fondi hanno commissioni di rimborso per rimborsi a breve termine che aiutano a supportare le attività di negoziazione quando gli investitori effettuano il rimborso.
Gli afflussi sostanziali a un fondo sono ciò che causa il rigonfiamento degli asset. Questo è principalmente un problema con i fondi attivi. I gestori attivi degli investimenti devono impiegare i fondi nelle allocazioni correnti o possono scegliere di investire in nuovi titoli. Alcuni fondi possono anche limitare la capacità di dimensione delle attività dei loro fondi. I gestori degli investimenti possono scegliere di chiudere i fondi a nuovi investitori per vari motivi, con la capacità di asset spesso un fattore di chiusura dei fondi.
I più grandi fondi statunitensi per dimensione delle attività
MarketWatch fornisce dettagli sui maggiori fondi del mercato degli investimenti in base alle dimensioni degli asset. I fondi sono riportati in base alle attività della classe di azioni. Al 26 gennaio 2021, Vanguard aveva cinque dei più grandi fondi nel mercato degli investimenti.
- Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
- Fidelity 500 Index Fund (FXAIX)
- Vanguard TSM Index Fund Admiral Shares (VTSAX)
- iShares Core S&P 500 (IVV)
- Azioni Vanguard TSM Index Institutional Plus (VSMPX)
- Fidelity Government Cash Reserves (FDRXX)
- Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI)
- Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX)