Strategia di acquisizione di asset
Che cos’è una strategia di acquisizione di asset?
Una strategia di acquisizione di asset è quando una società acquista un’altra società attraverso il processo di acquisto dei suoi azioni.
Punti chiave
- Una strategia di acquisizione di beni è l’acquisto di un’altra società attraverso il processo di acquisto dei suoi beni anziché l’acquisto delle sue azioni.
- Le ragioni per una strategia di acquisizione di asset si concentrano sulla promozione della crescita attraverso mezzi esterni rispetto alla crescita organica dall’interno.
- In una strategia di acquisizione di asset, un’azienda sceglie le attività, e talvolta le passività, che desidera ottenere, a differenza di un’acquisizione tradizionale in cui acquista l’intera azienda.
- La scelta delle attività e delle passività specifiche riduce il rischio e le potenziali perdite.
- Le strategie di acquisizione di asset funzionano particolarmente bene per quanto riguarda gli asset delle società fallite.
- L’Internal Revenue Services (IRS) afferma che il prezzo pagato per tutti i beni dovrebbe essere assegnato a ogni singolo bene utilizzando il metodo residuo.
Comprensione di una strategia di acquisizione di risorse
Le strategie di acquisizione in generale sono un mezzo per un’azienda per promuovere la crescita acquistando altre società o unità aziendali di altre società. Ciò è in contrasto con una strategia di crescita organica, in base alla quale l’obiettivo è aumentare l’attività delle linee di business interne.
Ci sono molte ragioni per cui un’azienda vorrebbe acquistare un’altra azienda. Questi motivi possono includere la creazione di economie di scala in una linea di prodotti o servizi esistente, la riduzione della concorrenza, lo spostamento in un mercato adiacente, la penetrazione in un altro mercato geografico, il vantaggio di sinergie o persino l’anticipazione di un concorrente che potrebbe guardare la stessa azienda.
Una strategia di acquisizione offre a una grande azienda in un settore maturo un modo per far avanzare vendite incrementali o crescita dei profitti, o per un’azienda più piccola per accelerare i passaggi verso un obiettivo di dimensione.
La maggior parte delle acquisizioni vengono effettuate tramite l’acquisto di azioni di una società e l’ottenimento del controllo di tale società. Una strategia di acquisizione di asset si concentra sull’acquisto delle attività di un’azienda e talvolta delle sue passività. Poiché entrambe le società possono decidere quali attività e passività devono essere scambiate, una strategia di acquisizione di attività consente una maggiore flessibilità nella struttura rispetto all’acquisto di azioni.
Determinazione di attività e responsabilità
Il vantaggio di una strategia di acquisizione di asset, rispetto a una strategia di acquisizione di azioni, è che la società acquirente può scegliere e scegliere le parti di una società che le piacciono e che ritiene andrebbero a vantaggio della loro azienda. Ciò è in contrasto con una strategia di acquisizione di azioni in cui una società dovrebbe acquistare tutte le parti di una società in cui alcune aree potrebbero essere inadeguate e devono essere cedute in futuro.
La scelta delle attività, e talvolta delle passività, da acquisire evita eventuali problemi imprevisti che non sono stati divulgati prima dell’acquisizione, che potrebbero inasprire il commercio o causare più problemi di quanti ne valga la pena. Ciò riduce il rischio e le potenziali perdite.
Questo tipo di strategia funziona bene in relazione alle aziende fallite, dove un’azienda può scegliere le parti redditizie rimanenti di un’azienda senza dover acquistare le parti che non forniscono più alcun valore.
Determinazione del prezzo e integrazione di una strategia di acquisizione di asset
Un altro elemento cruciale di una strategia di acquisizione di asset è il prezzo di acquisto e il metodo di finanziamento. I manager prudenti non pagheranno più del dovuto per un bene (cioè eviteranno di fare un’acquisizione diluente ) e quando decideranno di acquistare un’altra società o un’unità di una società si assicureranno che l’impatto sul bilancio della loro azienda sia accettabile.
Ad esempio, se è necessario contrarre troppi debiti per acquisire un bene, senza una sufficiente ricompensa futura, una società può decidere di non procedere con l’acquisizione.
Un altro elemento della strategia è determinare come l’asset acquisito verrà integrato e quindi tracciato in termini di contributo ai profitti. È importante che sia in atto un metodo valido per monitorare il contributo dell’asset acquisito al flusso di cassa dell’azienda esistente, all’utile per azione (EPS) o ad altri obiettivi finanziari in modo che la direzione possa costruire un modello per future acquisizioni di asset.
La direzione valuterà anche i passaggi necessari per chiudere con successo una strategia di acquisizione di asset e se esiste un adattamento culturale a lungo termine per quanto riguarda il personale.
Il prezzo di acquisto pagato per i beni e come deve essere allocato tra i beni è stabilito dall’Internal Revenue Service (IRS), che stabilisce che il prezzo di acquisto deve essere allocato utilizzando il metodo residuo. Si afferma che il prezzo di acquisto viene allocato alle attività sulla base del loro valore equo di mercato e l’eventuale importo aggiuntivo viene allocato ad avviamento.