I buoni del tesoro sono un buon investimento per il risparmio previdenziale?
Se i buoni del Tesoro (Buoni del Tesoro) abbiano o meno un senso per il tuo portafoglio pensionistico dipende in gran parte da quanto sei vicino alla pensione. Prendere decisioni di investimento per i tuoi risparmi per la pensione significa bilanciare il costo opportunità e il rischio.
Punti chiave
- I buoni del tesoro sono uno degli investimenti più sicuri, ma i loro rendimenti sono bassi rispetto alla maggior parte degli altri investimenti.
- Quando si decide se i Buoni del Tesoro sono adatti per un portafoglio pensionistico, è necessario considerare il costo opportunità e il rischio.
- In generale, i buoni del tesoro possono essere appropriati per gli investitori che si stanno avvicinando o sono in pensione.
I buoni del tesoro sono emessi dal governo degli Stati Uniti e sono considerati tra gli investimenti più sicuri al mondo, quindi il rischio non dovrebbe mai essere un deterrente significativo. Tuttavia, il rendimento dei buoni del tesoro è in genere piuttosto basso rispetto ad altri tipi di titoli, come azioni, obbligazioni e fondi comuni di investimento. Questo è il motivo per cui è necessario tenere conto del costo opportunità.
Spiegazione del costo opportunità e dei buoni del tesoro
Il costo opportunità è un concetto in rendimenti che avrebbe potuto guadagnare se fosse stato investito.
Nel caso dei Buoni del Tesoro, il costo opportunità dell’investimento si manifesta in rendimenti non realizzati che potrebbero essere ottenuti altrove nel mercato. I buoni del tesoro sono date di scadenza che vanno da quattro a 52 settimane.
In generale, più lunga è la data di scadenza di un buono del tesoro, maggiore sarà il tasso di interesse che pagherà.
Il rendimento del Tesoro su un buono del Tesoro con una scadenza di 52 settimane è nel range dello 0,16% a maggio 2020, significativamente inferiore ai rendimenti del mercato azionario. D’altra parte, il mercato azionario ha molti più rischi.
Bilanciamento dei costi delle opportunità e dei rischi
Gli investitori prossimi alla pensione o in pensione in genere assegnano gran parte del loro portafoglio a investimenti prudenti e produttivi per proteggere il loro gruzzolo. Gli investitori più giovani, invece, sono nella fase di accumulazione del risparmio per la pensione e sono in grado di assumersi maggiori rischi.
Diamo un’occhiata agli esempi di bilanciamento del costo opportunità e del rischio in relazione ai buoni del tesoro e agli investitori più giovani e più anziani.
Un investitore di 25 anni
È probabile che un lavoratore di 25 anni che investe in Buoni del Tesoro per la pensione guadagni solo una frazione di quello che sarebbe il rendimento medio del mercato azionario nei prossimi 40 anni lavorativi. Poiché il lavoratore è in grado di assorbire meglio le fluttuazioni del mercato nei prossimi decenni, ci sono pochissime ragioni per investire in Buoni del Tesoro per la pensione.
Un investitore di 60 anni
Un operaio di 60 anni, invece, è una storia diversa. Con il pensionamento molto più vicino, i buoni del Tesoro offrono una sicurezza molto reale per i fondi risparmiati fino a questo punto.
I lavoratori in questa fase della vita hanno meno tempo per riprendersi dalle perdite subite da un portafoglio aggressivo in un mercato cattivo. Anche la differenza di rendimento tra Buoni del Tesoro e azioni è molto inferiore perché c’è molto meno tempo per la composizione della differenza. Questo non vuol dire che i buoni del tesoro siano necessariamente la soluzione migliore per i lavoratori, soprattutto perché le scadenze sono inferiori a un anno, ma hanno più senso per gli investitori più anziani.