Come calcolare le tasse nel flusso di cassa operativo
Calcolo delle tasse dal flusso di cassa
Essere in grado di valutare il flusso di cassa operativo (OCF) di un’azienda – e come questo è influenzato dalle tasse – è un’abilità importante nella valutazione dello stato di salute generale di un’azienda.
Il flusso di cassa operativo indica la liquidità che un’azienda ricava da attività commerciali regolari e in corso. Il flusso di cassa operativo può essere trovato sul rendiconto finanziario di una società nella rendicontazione finanziaria effettuata annualmente e trimestralmente. Semplicemente, è Total Revenue – Operating Expenses = Operating Cash Flow.
Le tasse sono incluse nei calcoli per il flusso di cassa operativo. Il flusso di cassa dalle attività operative viene calcolato sommando l’ ammortamento agli utili prima del reddito e delle imposte e quindi sottraendo le imposte.
L’ EBIT di una società, noto anche come guadagno prima degli interessi e delle tasse, è costituito dal reddito netto prima della detrazione dell’imposta sul reddito e degli interessi passivi. Una volta noto l’EBIT di una società, moltiplicarlo per l’aliquota fiscale per calcolare l’imposta totale pagata. Infine, per calcolare il flusso di cassa operativo, utilizzare la seguente equazione: EBIT – imposte pagate + ammortamento.
In termini di come calcolare l’OCF con aliquota fiscale già nota, l’equazione sopra può essere semplicemente decodificata, risolvendo per le variabili sconosciute.
Impatto delle tasse sui flussi di cassa
Il flusso di cassa operativo è importante quando si considera se la società può generare fondi abbastanza positivi per mantenere e far crescere le proprie operazioni. In caso contrario, la società potrebbe richiedere un finanziamento esterno. Tassi di rotazione più brevi nelle scorte e tempi più brevi per la ricezione dei fondi aumentano il flusso di cassa operativo. Voci come ammortamenti e tasse sono incluse per rettificare l’ utile netto, rendendo un quadro finanziario più accurato. Tasse più elevate e metodi di ammortamento inferiori influiscono negativamente sul flusso di cassa operativo.
Implicazioni del flusso di cassa operativo
Gli investitori trovano importante esaminare il flusso di cassa al netto delle tasse, che indica la capacità di una società di pagare i dividendi. Maggiore è il flusso di cassa, migliore è finanziariamente la società e migliore è la posizione per effettuare le distribuzioni. Il reddito che la società ha al di fuori delle sue attività non è incluso nel flusso di cassa operativo. Anche i dividendi pagati e le spese a lungo termine non frequenti sono spesso escluse da questo calcolo.
Vengono anche annotate le vendite di asset una tantum, poiché aumentano i numeri del flusso di cassa durante il periodo di tempo pertinente. Gli investitori guardano al bilancio e al conto economico per acquisire una migliore conoscenza dello stato di salute generale di un’azienda.