Giudizio qualitativo medio (AQO)
Che cos’è un’opinione qualitativa media (AQO)
L’opinione qualitativa media (AQO) riassume i rating degli analisti di investimento per un determinato titolo. È anche simile all’opinione di un analista medio.
In alcuni ambienti, l’AQU può essere acquistato, detenuto o venduto, in base alla valutazione media degli analisti che coprono un titolo. In altri, è un modo strettamente numerico per esprimere quelle stesse opinioni, con un rating di uno che forse riflette un acquisto, due una presa e tre una vendita.
In ogni caso, l’AQO cerca di racchiudere tutte le informazioni contenute in un rapporto di un analista, inclusi i dati finanziari di una società, i dati finanziari del settore e il prezzo obiettivo del titolo per i prossimi 12-24 mesi, e trasmette tali informazioni come raccomandazione di consenso per gli investitori.
L’AQO non deve essere confuso né con le stime degli utili di consenso, né con gli obiettivi di prezzo del consenso, ciascuno dei quali tenta di aggregare le rispettive opinioni degli analisti.
Comprensione dell’opinione qualitativa media (AQO)
L’opinione qualitativa media (AQO) è utile per gli investitori in diverse situazioni. Conoscere l’opinione collettiva su un particolare titolo può essere in qualche modo utile per prendere decisioni di acquisto e vendita, a volte. Tuttavia, pochi investitori prendono decisioni esclusivamente sulla base delle opinioni degli analisti come gruppo.
Gli analisti forniscono un servizio prezioso che fa risparmiare tempo agli investitori e fornisce loro approfondimenti di esperti. Tuttavia, gli investitori devono ancora esercitare un giudizio nel considerare gli AQO e altre ricerche di investimento che si rivolgono a un vasto pubblico e non riflettono gli obiettivi, l’orizzonte temporale o la tolleranza al rischio di un singolo investitore.
Pro e contro di (AQO)
In particolare, gli investitori contrarian trovano utile l’AQO. Questo gruppo cerca opportunità di profitto prendendo decisioni diverse da quelle della folla. A loro piace comprare quando altri stanno vendendo, o vendere quando altri stanno comprando, e quando credono che l’opinione del mercato collettivo riguardo a un titolo potrebbe presto cambiare.
Ad esempio, i contrarian cercano situazioni in cui il prezzo di un titolo è tecnicamente ipercomprato, l’AQO è eccezionalmente positivo e ci sono nuove notizie negative, alquanto non digerite, sul titolo che potrebbero causare difficoltà alla società sottostante per qualche tempo. È probabile che un contrarian accorcia il titolo in questa situazione e, in alcuni casi, anche il suo principale concorrente.
Al contrario, i contrarian spesso saltano fuori quando l’opinione collettiva degli analisti è eccezionalmente negativa su un particolare investimento. In una situazione del genere, tendono a comprare sulla speculazione, basata o su un modello tecnico che suggerisce una possibile inversione al rialzo, o su alcune notizie fondamentali che ritengono potrebbero avvantaggiare l’azienda.
Oltre ai contrarian, pochi altri tipi di investitori tendono a utilizzare l’AQO come base del proprio processo decisionale, ritenendo che l’opinione collettiva degli analisti tenda a distorcere troppo positivamente. Molti trovano l’AQO meno predittivo delle opinioni consensuali degli analisti riguardo ai guadagni e alle vendite futuri di un’azienda.