Utilizzo di Verizon per analizzare le cinque forze di Porter

Gli investitori di successo cercano di imparare il più possibile su un’azienda e sulla sua posizione finanziaria prima di aggiungerla ai loro portafogli. Condurre un’analisi fondamentale è il modo più efficace per proiettare se le cose buone sono avanti nel futuro finanziario di un’azienda. L’analisi fondamentale include l’esame dei rendiconti finanziari di una società, i rapporti 10-K e 10-Q, l’andamento delle azioni e prestando particolare attenzione a determinati rapporti finanziari, come il rapporto prezzo / utili (P / E) e debito / capitale proprio ( Rapporto D / E).

Gli investitori più accorti non si fermano all’analisi dell’azienda stessa. I fattori esterni influenzano notevolmente la direzione di un’azienda. Uno strumento particolarmente utile per studiare come determinati fattori esterni influenzano un’azienda è il modello delle Cinque Forze di Porter.

Il modello delle cinque forze di Porter

Michael Porter ha sviluppato il suo modello delle Cinque Forze nel 1979. Ha ritenuto che gli strumenti esistenti per esaminare le forze di mercato, come l’ analisi SWOT che considera i punti di forza, i punti deboli, le opportunità e le minacce di un’azienda, fossero insufficienti e privi di portata.

Il modello delle Cinque Forze di Porter cerca di determinare le minacce di un’azienda dalla concorrenza. Esamina tre potenziali minacce orizzontali, ovvero le minacce dei concorrenti effettivi e due potenziali minacce verticali, ovvero le minacce della catena di fornitura che potrebbero mettere l’azienda in una posizione di svantaggio competitivo. Le minacce orizzontali considerate sono la concorrenza del settore, la minaccia di nuovi operatori e la minaccia di sostituti. Le minacce verticali considerate riguardano il potere contrattuale di fornitori e acquirenti.

Una panoramica di Verizon

Verizon Communications, Inc. ( quota di mercato dell’azienda del 35% nel 2018 batte rivali come AT&T (34%), T-Mobile (17%) e Sprint (12%). Nonostante la reputazione di una delle società più costose del settore, Verizon ha dominato la quota di mercato grazie alla sua ampia rete di copertura e alla sua reputazione di eccellente servizio clienti. L’azienda tende a soddisfare i consumatori a reddito più elevato rispetto ai suoi concorrenti meno costosi, come Sprint. Sebbene Verizon costi più dei fornitori concorrenti, l’azienda ha saputo impregnare con successo il proprio servizio con la percezione del valore.

Un’analisi delle Cinque Forze di Verizon rivela che le sue minacce orizzontali più forti provengono dalla concorrenza e dai sostituti del settore, mentre la minaccia verticale più forte proviene dal potere contrattuale degli acquirenti. L’azienda deve affrontare minacce meno significative da parte di nuovi operatori sul mercato e il potere contrattuale dei fornitori.

Concorrenza nel settore

La minaccia della concorrenza nel settore wireless è feroce. Il rivale più grande e di lunga data di Verizon è AT&T. Il profilo del cliente tipico per le due società è simile e AT&T rivendica la quota di mercato più alta nel settore dietro Verizon. Ulteriore concorrenza proviene da T-Mobile, che ha una quota di mercato inferiore ma, a partire dal 2016, sta aggiungendo clienti più rapidamente di qualsiasi altro vettore, e Sprint, che ha lanciato promozioni sui prezzi aggressive per invertire la sua quota di mercato in calo.

La rete di copertura di Verizon è stata la più forte del settore almeno dall’inizio degli anni 2000, ma i suoi concorrenti hanno investito molto capitale per recuperare il ritardo. La differenza di copertura tra Verizon ei suoi concorrenti è più piccola che mai e il divario potrebbe scomparire completamente entro cinque o dieci anni man mano che altre aziende aggiungono torri e migliorano le loro tecnologie. Se ciò accade, Verizon deve trovare un nuovo modo per distinguersi dai suoi concorrenti.

Potere contrattuale degli acquirenti

Gli acquirenti hanno un notevole potere contrattuale nel settore wireless. Cambiare operatore è facile ed economico ei concorrenti di Verizon propongono costantemente promozioni che offrono vantaggi specifici ai clienti che passano da Verizon. Ad esempio, Sprint ha condotto una campagna tra la fine del 2015 e l’inizio del 2016 per dimezzare le bollette dei clienti Verizon. La promozione ha persino coperto il costo della risoluzione anticipata di un contratto Verizon.

I clienti possono passare a un altro operatore entro un’ora o meno mantenendo lo stesso numero di telefono e senza interruzioni del servizio. Verizon deve continuare a fornire ai propri clienti motivi per restare. Fino a questo punto, l’azienda lo ha fatto pubblicizzando la sua rete superiore e le sue tariffe inferiori di chiamate e messaggi persi. Man mano che questi vantaggi diminuiscono, l’azienda deve cercare un nuovo vantaggio.

La minaccia dei nuovi arrivati

I nuovi entranti nel mercato rappresentano una minaccia molto bassa per Verizon. Il costo per creare un’azienda wireless e costruire una rete in grado di competere con un vettore a basso budget, tanto meno un colosso del settore come Verizon, è notevole. Inoltre, una società di servizi wireless deve navigare inun labirinto di regolamenti governativi prima di guadagnare un centesimo. Anche se un nuovo giocatore può sostenere i costi e superare i regolamenti, segue il processo di costruzione di un marchio in grado di competere. Verizon è in circolazione sin dai primi giorni del settore e ha impiegato anni a costruire il suo nome. È improbabile che una nuova azienda possa arrivare sulla scena e superare gli ostacoli necessari per competere con Verizon.

Potere contrattuale dei fornitori

I fornitori di Verizon hanno scarso potere contrattuale e rappresentano una minaccia insignificante per l’azienda. Verizon chiede ai fornitori di prodotti per aiutare a costruire ed espandere l’infrastruttura di rete e di componenti per la fabbricazione di prodotti fisici. Il numero di fornitori tra cui Verizon deve scegliere è enorme. Al contrario, il numero di aziende grandi e profonde come Verizon con cui questi fornitori hanno l’opportunità di fare affari non è grande. Questa asimmetria pone la maggior parte della leva finanziaria saldamente nelle mani di Verizon. Verizon può negoziare da una posizione di potere e, nella maggior parte dei casi, può passare da un fornitore a un altro senza troppi problemi, se necessario.

Minaccia di sostituti

La minaccia dei sostituti è forse la più grande che Verizon deve affrontare. La società sosterrebbe che il servizio di AT&T, T-Mobile o Sprint non è un sostituto perfetto del servizio Verizon, poiché queste società offrono una copertura meno ampia e, secondo i sondaggi sui consumatori, un servizio clienti inferiore. Tuttavia, il divario tra la rete di Verizon e quella offerta dai concorrenti si sta restringendo ei prezzi più bassi sono una tentazione incombente costante per i clienti di Verizon. Se i venti finanziari si spostano in una brutta direzione e l’economia si ripete nel 2008, molti clienti potrebbero essere tentati di lasciare che Sprint dimezza le bollette wireless o di approfittare di promozioni simili che indubbiamente i concorrenti eseguiranno.