Analisi del modello delle 5 forze di Porter su Delta Air Lines

Essendo una delle più grandi compagnie aeree del mondo, Delta Air Lines deve affrontare sfide e minacce competitive che possono influire sulle sue prestazioni e sulla redditività. Gli investitori interessati ad analizzare la società come un potenziale investimento possono condurre un’analisi fondamentale per aiutarli a ottenere un quadro chiaro della posizione finanziaria di Delta e della sua posizione nel settore del trasporto aereo. Queste informazioni portano a migliori decisioni di investimento poiché l’apprezzamento del prezzo delle azioni tende a seguire solidi fondamentali. L’analisi fondamentale inizia con l’esame dei documenti finanziari di una società, come i rendiconti finanziari, i rapporti annuali e trimestrali e l’andamento delle azioni.

Tuttavia, gli investitori più accorti andranno oltre la considerazione della posizione finanziaria di Delta e studieranno i potenziali effetti delle forze esterne sulla salute dell’azienda. Uno degli strumenti più efficaci per questo sono le Cinque Forze di Porter.

Panoramica del metodo delle cinque forze di Porter

Porter’s Five Forces è un framework analitico sviluppato nel 1979 dal professore della Harvard Business School, Michael E. Porter. L’obiettivo di Porter era sviluppare un sistema completo per valutare la posizione di un’azienda nel proprio settore e considerare i tipi di minacce orizzontali e verticali che l’azienda potrebbe affrontare in futuro.

Minacce orizzontali e minacce verticali

Una minaccia orizzontale è una minaccia competitiva, ad esempio i clienti che passano a un prodotto o servizio sostitutivo o una nuova azienda che entra nel mercato e si appropria di quote di mercato. Una minaccia verticale è una minaccia lungo la catena di approvvigionamento, come l’acquisizione di potere contrattuale da parte di acquirenti o fornitori, che può mettere un’azienda in una posizione di svantaggio competitivo.

Il modello Five Forces valuta tre potenziali minacce orizzontali e due minacce verticali. La concorrenza del settore, la minaccia di nuovi operatori e la minaccia di sostituti rappresentano le minacce orizzontali. Le minacce verticali derivano dall’aumento del potere contrattuale dei fornitori e dall’aumento del potere contrattuale degli acquirenti. Utilizzando il framework Five Forces, gli investitori possono determinare le minacce più praticabili per un’azienda. Con queste informazioni, possono valutare se l’azienda dispone delle risorse e del protocollo in atto per rispondere alle probabili sfide.

Punti chiave

• Porter’s Five Forces è un framework analitico che aiuta gli investitori a valutare un’azienda in base alla sua posizione all’interno di un settore e ai tipi di minacce orizzontali e verticali che potrebbe affrontare in futuro.
• Una minaccia orizzontale è una minaccia competitiva, come una nuova azienda che entra nel mercato e guadagna quote di mercato.
• Una minaccia verticale pone un’azienda in una posizione di svantaggio competitivo, ad esempio acquirenti o fornitori che acquisiscono potere contrattuale.
• Nel settore delle compagnie aeree, gli acquirenti hanno un enorme potere contrattuale perché possono passare rapidamente e facilmente da un vettore all’altro utilizzando siti Web e app di prenotazione di viaggi di terze parti.

Una panoramica di Delta Air Lines

Delta Air Lines, Inc. ( capitalizzazione di mercato dell’aziendaera di circa 14,8 miliardi di dollari.

Concorrenza nel settore

Il livello di concorrenza nel settore del trasporto aereo è elevato. Le grandi compagnie aeree volano essenzialmente negli stessi posti dagli stessi aeroporti per circa gli stessi prezzi. I servizi, o la mancanza di servizi, che offrono sono simili ei posti in pullman sono altrettanto angusti, indipendentemente dalla compagnia aerea scelta. I tradizionali rivali di Delta includono United e American, ma l’azienda deve anche affrontare una forte concorrenza a causa della crescente popolarità dei vettori di valore, in particolare Southwest, ma anche JetBlue e Spirit.

192 milioni

Il numero di passeggeri trasportati da Delta Air Lines nel 2018.

Poiché l’esperienza di viaggio aereo per i clienti è notevolmente simile, indipendentemente dalla compagnia aerea che prendono, le compagnie aeree sono costantemente minacciate dalla prospettiva di perdere passeggeri a vantaggio della concorrenza. Delta non fa eccezione. Se un cliente ha in programma di prenotare un volo da Houston a Phoenix su Delta ma un aggregatore di prezzi di terze parti, come consapevolezza del marchio e sulla reputazione di lunga data dell’azienda.

Potere contrattuale degli acquirenti

Gli acquirenti hanno un immenso potere contrattuale sulle compagnie aeree perché il costo e lo sforzo necessari per passare da un vettore all’altro sono minimi. L’emergere e la crescente popolarità dei siti Web di prenotazione di viaggi di terze parti e delle app per smartphone aggravano questo problema per le compagnie aeree. La maggior parte dei viaggiatori non contatta direttamente una compagnia aerea, come Delta, per prenotare un volo. Accedono a siti o app che confrontano le tariffe di tutti i vettori, inseriscono gli itinerari di viaggio e quindi scelgono l’offerta meno costosa che si adatta ai loro programmi.

Delta può rispondere a questa forza di mercato conducendo ricerche di mercato e offrendo voli più diretti a prezzi bassi per le destinazioni che i volantini cercano più frequentemente su piattaforme di terze parti. Inoltre, la società dovrebbe rafforzare i rapporti con le società di carte di credito e sforzarsi di offrire i migliori programmi di ricompensa; i clienti sono restii a cambiare compagnia aerea quando hanno accumulato quelle che considerano miglia “gratuite” con una particolare compagnia aerea.

La minaccia dei nuovi arrivati

I potenziali nuovi concorrenti sul mercato rappresentano una minaccia minima per Delta. Le barriere all’ingresso nel settore del trasporto aereo sono notevolmente elevate. I costi operativi sono enormi e le normative governative che un’azienda deve navigare sono numerose ed estremamente complesse. Non esiste una sola compagnia aerea fondata nel 21 ° secolo che abbia una quota di mercato del 2%. JetBlue, fondata nel 1998, rappresenta la compagnia aerea più recente a fare il segno nel settore e la quota di mercato della compagnia è ancora inferiore a un terzo di quella di Delta.

Potere contrattuale dei fornitori

L’elenco dei fornitori di compagnie aeree è in realtà piuttosto lungo. L’elenco delle compagnie aeree a cui i fornitori possono vendere, tuttavia, è breve. Questa asimmetria pone il potere contrattuale direttamente nelle mani delle compagnie aeree. Il potere contrattuale è particolarmente forte per Delta, data la sua posizione di seconda compagnia aerea al mondo per numero di passeggeri totali nel 2019. In parole semplici, i fornitori di Delta hanno un forte incentivo a mantenere il rapporto in buoni rapporti. È probabile che Delta trovi un fornitore sostitutivo senza problemi se il rapporto va male. Il fornitore, al contrario, difficilmente troverà un altro acquirente in grado di sostituire il volume delle vendite rappresentato da Delta.

Minaccia di sostituti

Un sostituto, come definito dal modello delle Cinque Forze, non è un prodotto o servizio che compete direttamente con le offerte dell’azienda, ma funge da sostituto di esso. Pertanto, un volo United da New York a Los Angeles non è considerato un sostituto di un volo Delta con gli stessi punti di partenza e di arrivo. Esempi di sostituti sono il viaggio in treno, auto o autobus. A meno che un viaggio non sia molto breve, come viaggiare da Los Angeles a Las Vegas, nessun metodo di viaggio rappresenta un valido sostituto del viaggio aereo. New York a Los Angeles è un volo di 6,5 ore. Il viaggio dura 41 ore in auto o in autobus e un treno non può arrivarci molto più velocemente. Fino a quando non arriverà una nuova tecnologia che soppianterà il viaggio aereo come il modo più veloce e conveniente per viaggiare su lunghe distanze, Delta dovrà affrontare poche minacce dai metodi di viaggio sostitutivi.