American Association of Individual Investors (AAII)

Cos’è l’American Association of Individual Investors (AAII)?

L’American Association of Individual Investors (AAII) è un’organizzazione per la formazione degli investitori. È un’organizzazione no-profit basata sui membri con sezioni locali in tutti gli Stati Uniti.

Punti chiave

• L’American Association of Individual Investors è un’organizzazione no profit focalizzata sulla formazione degli investitori. Ha capitoli locali in tutti gli Stati Uniti.
• Lo scopo di AAII è aiutare gli investitori a gestire i propri portafogli e ottenere rendimenti superiori alla media, assumendosi un rischio inferiore alla media.
• I critici sostengono che l’organizzazione è limitata dal suo rifiuto di considerare le commissioni di transazione nel calcolo del rendimento percentuale e della performance dei suoi portafogli, che vengono resi pubblici solo dopo che mostrano una crescita.

Comprendere l’American Association of Individual Investors (AAII)

La missione dichiarata di AAII è insegnare alle persone a gestire i propri portafogli e a battere i rendimenti medi dell’S & P 500 assumendo livelli di rischio inferiori alla media. AAII diffonde i suoi materiali educativi in ​​gran parte attraverso il suo sito web, AAII.com.

James Cloonan ha fondato AAII nel 1978 con la premessa che un’organizzazione senza scopo di lucro è progettata al meglio per fornire consigli di investimento imparziali. Il sito web dell’organizzazione funziona su un modello freemium, fornendo alcune informazioni sugli investimenti gratuitamente, ma riservando la maggior parte dei materiali del gruppo, tra cui un giornale mensile, analisi di fondi comuni di investimento, vagliatori di azioni e portafogli modello, solo per i membri paganti.

Forbes ha incluso l’organizzazione nella sua directory Best of the Web, rilevando la pletora di risorse di investimento e lodando in particolare i suoi schermi azionari che rispecchiano le varie strategie di famosi investitori.

Limitazioni dell’American Association of Individual Investors (AAII)

Sebbene AAII abbia fornito a molti investitori solide risorse educative, il valore dell’adesione varia a seconda della strategia di investimento preferita. In particolare, gli investitori in crescita dei dividendi, che prediligono investimenti che generano un reddito da dividendi in costante aumento, possono trovare un valore limitato nelle schermate azionarie, che danno la priorità alla performance dei prezzi e al rendimento totale e praticamente ignorano i pagamenti dei dividendi.

Tutti gli schermi di borsa, anche gli schermi di borsa di organizzazioni senza scopo di lucro, meritano un controllo. Ad esempio, le schermate di AAII non prendono in considerazione le commissioni di transazione quando calcolano il rendimento percentuale, quindi una schermata che rappresenta acquisti e vendite frequenti mostrerà un rendimento superiore a quello che un investitore riceverebbe in pratica. Gli investitori dovrebbero anche considerare il numero di partecipazioni in uno schermo quando ne valutano la performance.

AAII pubblicizza regolarmente i risultati straordinari delle prestazioni dei suoi portafogli in materiali di marketing, ma questi portafogli modello potrebbero essere disponibili al pubblico solo dopo aver ottenuto i loro notevoli guadagni.

In generale, i portafogli modello mostrano un difetto intrinseco, almeno per gli investitori desiderosi di seguire il loro esempio. Il portafoglio modello naturalmente arriva a comprare o vendere prima della folla di membri AAII. A parità di condizioni, il portafoglio modello può effettuare il commercio quando è più vantaggioso. Questo scambio diventa progressivamente meno vantaggioso man mano che viene effettuato da un membro all’altro, cercando di replicare i risultati.

Gli investitori dovrebbero ricordare che anche le organizzazioni senza scopo di lucro potrebbero cercare di vendere qualcosa e che tutte le affermazioni di drammatica sovraperformance del mercato  dovrebbero essere affrontate con cautela con un alto livello di controllo e ricerca.