Strumento ipotecario alternativo (AMI)

Che cos’è uno strumento ipotecario alternativo (AMI)?

Uno strumento ipotecario alternativo (AMI) è qualsiasi mutuo ipotecario residenziale che si discosta dalle pratiche ipotecarie standard. Ad esempio, può essere un mutuo che non è a tasso fisso, completamente ammortizzato, con pagamenti mensili o periodici o condizioni di rimborso standard. A volte, un AMI è un prestito con proprietà immobiliari come garanzia con il denaro utilizzato per scopi diversi dall’acquisto della proprietà.

Le AMI sarebbero considerate un tipo di prestito non conforme. Un mutuo a palloncino, ad esempio, è un tipo di AMI che richiede a un mutuatario di soddisfare il rimborso in un’unica soluzione.

Punti chiave

• Uno strumento ipotecario alternativo (AMI) si riferisce a mutui che contengono termini non standard.
• Gli esempi possono includere termini di rimborso alternativi, tassi variabili o interessi non ammortizzanti.
• Esempi comuni includono mutui solo su tassi di interesse, palloncini o mutui ARM.

Comprensione degli strumenti ipotecari alternativi

Lo strumento ipotecario alternativo (AMI) comprende quei prestiti con tassi di interesse variabili  e prestiti di solo interesse. La maggior parte delle AMI sono prestiti ipotecari residenziali. Questi mutui non convenzionali spesso rendono più facile per i consumatori acquistare immobili riducendo gli importi dei pagamenti mensili e aumentando il prezzo che i mutuatari possono finanziare. Possono fornire alloggi più convenienti per gli acquirenti di case della classe media. Tuttavia, il vantaggio che forniscono può compensare l’aumento del costo del mutuo se i redditi del mutuatario non crescono allo stesso ritmo dei pagamenti del mutuo.

Questi prestiti a tasso fisso hanno un tasso di interesse variabile che oscilla nel tempo. Il tasso ha una base di un  tasso di interesse o indice di riferimento sottostante  che cambia periodicamente. Quando il benchmark si muove verso l’alto o verso il basso, anche i pagamenti programmati del prestito si muovono. Le AMI non hanno l’ammortamento del capitale. Con l’ammortamento, il calcolo del capitale totale e degli interessi si distribuisce in pagamenti uguali per tutta la durata del prestito.

Un altro tipo di AMI è un’ipoteca di soli interessi. Questi prestiti riducono il pagamento mensile richiesto per un mutuatario escludendo la parte principale da un pagamento. Per gli acquirenti di casa per la prima volta, un mutuo di soli interessi consente anche loro di differire pagamenti di grandi dimensioni negli anni futuri quando si aspettano che il loro reddito sia più alto.

Altri tipi di mutui alternativi includono ARM ibridi, mutui a tasso variabile e mutui a tasso variabile  (ARM), solo per citarne alcuni.

Storia dello strumento ipotecario alternativo

I prestiti per strumenti ipotecari alternativi sono diventati popolari all’inizio degli anni ’80, quando i tassi di interesse elevati rendevano gli acquisti di case fuori dalla portata di molti proprietari di case per la prima volta. Le banche e gli istituti di risparmio hanno introdotto una serie di mutui alternativi progettati per ridurre il pagamento del mutuo dell’acquirente di casa. Queste alternative hanno anche aiutato l’acquirente a finanziare una casa più grande e più costosa.

Poiché i tassi di interesse sono diminuiti tra il 2001 e il 2005, le vendite di case e il valore delle case sono salite a livelli record. Le istituzioni finanziarie hanno risposto con prestiti ipotecari ancora più alternativi, come prestiti con una scelta di pagamenti mensili come nel braccio delle opzioni, prestiti a basso acconto con finanziamento fino al 100%, prestiti con piani di ammortamento di 40 anni e mutui a tasso, mutui a pagamento progressivo e mutui a rendita inversa. Alcuni mutui alternativi sono stati originati per situazioni specifiche del mutuatario. Tuttavia, sono costosi da originare e sono poco utilizzati.