Definizione del mercato di trasferimento alternativo del rischio (ART)

Cos’è il mercato Alternative Risk Transfer (ART)?

Il mercato del trasferimento del rischio alternativo (ART) è una porzione del mercato assicurativo che consente alle aziende di acquistare coperture e trasferire il rischio senza dover ricorrere alle tradizionali assicurazioni commerciali. Il mercato ART include gruppi di ritenzione del rischio (RRG), pool assicurativi e assicuratori captive, società controllate al 100% che forniscono mitigazione del rischio alla sua società madre o a un gruppo di società collegate.

Considerazioni chiave:

• Il mercato del trasferimento alternativo del rischio (ART) consente alle aziende di acquistare coperture e trasferire il rischio senza dover ricorrere alle tradizionali assicurazioni commerciali.
• Il mercato ART include gruppi di ritenzione del rischio (RRG), pool assicurativi, assicuratori captive e prodotti assicurativi alternativi.
• L’autoassicurazione è una forma di trasferimento del rischio alternativo quando un’entità sceglie di finanziare le proprie perdite piuttosto che pagare i premi assicurativi a una terza parte.
• Sul mercato ART sono disponibili numerosi prodotti assicurativi, come contingent capital, derivati ​​e titoli assicurativi.

Come funziona il mercato del trasferimento del rischio alternativo (ART)

Il mercato del trasferimento del rischio alternativo ha due segmenti principali: trasferimento del rischio attraverso prodotti alternativi e trasferimento del rischio attraverso vettori alternativi. Il trasferimento del rischio a vettori alternativi implica la ricerca di organizzazioni, come assicuratori captive o pool, che siano disposte ad assumersi parte del rischio dell’assicuratore dietro pagamento di una commissione. Il trasferimento del rischio attraverso prodotti alternativi comporta l’acquisto di polizze assicurative o altri prodotti finanziari come i titoli.

Vettori alternativi

Le aziende hanno una serie di opzioni quando scelgono un vettore alternativo per regolare la quantità di rischio che hanno nel loro portafoglio. La maggior parte del mercato dei vettori alternativi è l’autoassicurazione.

L’autoassicurazione è quando una società o un individuo mette da parte i propri soldi per pagare una possibile perdita piuttosto che acquistare un’assicurazione con un’altra società per rimborsarli per qualsiasi perdita. Con l’autoassicurazione, tutti i costi sono pagati dall’individuo o dall’azienda che subisce la perdita piuttosto che presentare un reclamo con una polizza assicurativa. Nel caso di un’azienda, l’autoassicurazione potrebbe applicarsi all’assicurazione sanitaria. Un datore di lavoro che fornisce benefici per la salute o l’invalidità ai dipendenti potrebbe finanziare richieste di risarcimento da uno specifico pool di attività anziché tramite una compagnia di assicurazioni. Il datore di lavoro evita di dover pagare i premi assicurativi a terzi, ma conserva il pieno rischio di pagare i sinistri.

Sebbene ancora regolamentata dalle commissioni assicurative statali, l’autoassicurazione consente all’azienda di ridurre i costi e snellire il processo di reclamo. Le coperture comuni tra gli autoassicuratori includono il risarcimento dei lavoratori, la responsabilità generale, la responsabilità automobilistica e i danni fisici. Nonostante il fatto che sia il risarcimento dei lavoratori che la responsabilità civile auto siano fortemente regolamentati dai vari stati, la crescita dell’autoassicurazione in queste due linee è continuata poiché l’autoassicurazione è tipicamente associata all’efficienza dei costi e al maggiore controllo delle perdite.

I gruppi di mantenimento del rischio e le assicurazioni captive tendono ad essere più popolari tra le grandi società. I pool sono più comunemente utilizzati dalle aziende che affrontano lo stesso rischio in quanto consente loro di unire le risorse per fornire una copertura assicurativa. I pool sono spesso associati anche a gruppi di entità governative che si uniscono per coprire rischi specifici. Nella maggior parte dei casi, sono stati istituiti pool per la copertura della retribuzione dei lavoratori. Poiché la retribuzione dei lavoratori è una delle linee di copertura più problematiche, l’interesse per i pool persiste.

Prodotti alternativi

Numerosi prodotti assicurativi sono disponibili sul mercato ART. Molte di queste opzioni, come il contingent capital, i derivati e i titoli legati ad assicurazioni, sono strettamente associate alle emissioni di debito e obbligazioni poiché comportano l’emissione di un’obbligazione. I proventi dell’emissione di obbligazioni vengono investiti per aumentare la quantità di fondi disponibili per coprire le passività, mentre gli obbligazionisti ricevono interessi. La cartolarizzazione comporta il raggruppamento del rischio di una o più società insieme e quindi la vendita di tale rischio agli investitori interessati a ottenere un’esposizione a una particolare classe di rischio.