Tasso equivalente annuale (AER)

Qual è il tasso equivalente annuale (AER)?

L’ARE è il tasso di interesse per un conto di risparmio o un prodotto di investimento che ha più di un periodo di composizione. Cioè, viene calcolato assumendo che qualsiasi interesse pagato sia incluso nel saldo del pagamento principale e il successivo pagamento di interessi sarà basato sul saldo del conto leggermente più alto.

Punti chiave

• L’ARE è il tasso che un investitore può aspettarsi di guadagnare da un investimento dopo aver preso in considerazione la capitalizzazione.
• L’ARE è anche noto come tasso annuo effettivo (EAR) o rendimento percentuale annuo (APY).
• L’ARE sarà superiore al tasso dichiarato o nominale se vi è più di un periodo di capitalizzazione all’anno. Lo spread tra i due aumenterà con più periodi di compounding.

Nel complesso, ciò significa che gli interessi possono essere capitalizzati più volte in un anno a seconda del numero di volte in cui vengono effettuati i pagamenti degli interessi.

La formula per l’AER

Come calcolare AER

Per calcolare AER:

1. Dividi il tasso di interesse lordo per il numero di volte all’anno in cui viene pagato l’interesse e aggiungine uno.
2. Aumenta il risultato al numero di volte all’anno in cui vengono pagati gli interessi.
3. Sottrai uno dal risultato successivo.

L’AER viene visualizzato come percentuale (%).

Cosa ti dice l’ARE?

L’ARE è il tasso di interesse effettivo che un investitore guadagnerà per un investimento, un prestito o un altro prodotto basato sulla capitalizzazione. L’ARE rivela agli investitori cosa possono aspettarsi di ottenere da un investimento, ovvero il rendimento effettivo dell’investimento basato sulla capitalizzazione, che è superiore al tasso di interesse dichiarato o nominale.

Supponendo che l’interesse sia calcolato (o composto) più di una volta all’anno, l’ARE sarà superiore al tasso di interesse dichiarato. Più periodi di composizione, maggiore sarà la differenza tra i due. Il tasso equivalente annuo (AER) è anche noto come tasso di interesse annuo effettivo o rendimento percentuale annuo (APY).

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Il tasso equivalente annuo (AER) è intercambiabile con le frasi “tasso di interesse effettivo (EIR)” e “tasso di interesse annuale effettivo”.

Esempio di come utilizzare AER

Diamo un’occhiata all’ARE sia nei conti di risparmio che nelle obbligazioni.

Per un conto di risparmio

Supponiamo che un investitore desideri vendere tutti i titoli nel proprio portafoglio di investimenti e collocare tutti i proventi in un conto di risparmio. L’investitore sta decidendo se collocare i proventi in Banca A, Banca B o Banca C, a seconda del tasso più alto offerto. La banca A ha un tasso di interesse quotato del 3,7% che paga gli interessi su base annua. La Banca B ha un tasso di interesse quotato del 3,65% che paga gli interessi trimestralmente e la Banca C ha un tasso di interesse quotato del 3,7% che paga gli interessi semestralmente.

Pertanto, la banca A avrebbe un tasso equivalente annuo del 3,7%, o (1 + (0,037 / 1)) 1 – 1. La banca B ha un AER del 3,7% = (1 + (0,0365 / 4)) 4 – 1, che è equivalente a quello della Banca A anche se la Banca B è composta trimestralmente. Non farebbe quindi alcuna differenza per l’investitore se collocasse la propria liquidità nella Banca A o nella Banca B.

D’altra parte, la banca C ha lo stesso tasso di interesse della banca A, ma la banca C paga gli interessi semestralmente. Di conseguenza, la Banca C ha un AER del 3,73%, che è più interessante dell’ARE delle altre due banche. Il calcolo è (1 + (0,037 / 2)) 2 – 1 = 3,73%.

Con un legame

Consideriamo ora un’obbligazione emessa da General Electric. A partire da marzo 2019, General Electric offre una cedola semestrale non rimborsabile con un tasso cedolare del 4% con scadenza il 15 dicembre 2023. Il tasso nominale, o dichiarato, dell’obbligazione è dell’8%, oppure il tasso cedolare del 4% moltiplicato per due cedole annuali. Tuttavia, il tasso equivalente annuo è più elevato dato che gli interessi vengono pagati due volte l’anno. L’ARE dell’obbligazione è calcolato come (1+ (0,04 / 2)) 2 – 1 = 8,16%.

La differenza tra AER e interesse dichiarato

Mentre il tasso di interesse dichiarato non tiene conto della capitalizzazione, l’ARE lo fa. Il tasso dichiarato sarà generalmente inferiore a AER se è presente più di un periodo di composizione. L’ARE viene utilizzato per determinare quali banche offrono tassi migliori e quali investimenti potrebbero essere interessanti. Ulteriori informazioni sulla differenza tra AER e tariffa dichiarata.

Limitazioni dell’utilizzo di AER

L’ARE di solito non è dichiarato e deve essere calcolato. Inoltre, AER non include alcuna commissione che potrebbe essere legata all’acquisto o alla vendita dell’investimento. C’è anche il fatto che la composizione stessa ha dei limiti, con la massima percentuale possibile che è la composizione continua.

Ulteriori informazioni su AER

L’ARE è uno dei vari modi per calcolare l’interesse sugli interessi – capitalizzazione. Il compounding consente agli investitori di aumentare i propri rendimenti facendo soldi sugli interessi. Una delle famose citazioni di Warren Buffett è: “La mia ricchezza deriva da una combinazione di vita in America, alcuni geni fortunati e interessi composti “.