Adidas vs Nike vs Under Armour: quale è un investimento migliore per il 2021?

Adidas vs Nike vs Under Armour: una panoramica

Adidas AG, Nike Inc. (NKE) e Under Armour Inc. (UA) sono i tre maggiori rivenditori nel settore dell’abbigliamento sportivo competitivo. Sono onnipresentemente indossati in una varietà di campionati sportivi, tra cui l’ quota di mercato in un settore in crescita e sempre più innovativo. Quale azienda si distinguerà e quali sono le principali differenze e somiglianze tra tre marchi noti?

Punti chiave

• Adidas, Nike e Under Armour sono concorrenti nel redditizio mercato dell’abbigliamento sportivo.
• Nike è il gigante del settore.
• Adidas sembra avere margini di crescita.
• Under Armour è un gioco di pura crescita.

Adidas

Adidas (ADDYY) ha sede a Herzogenaurach, in Germania, e opera come ricevuta di deposito americana (ADR) negli Stati Uniti. Ciò rende più facile per gli investitori statunitensi acquistare le azioni di questa società straniera.

La società vantava una capitalizzazione di mercato che si avvicinava a $ 63 miliardi all’inizio di novembre 2020. L’ADR aveva un prezzo di $ 163 per azione con un rapporto prezzo / utili (P / E) di oltre 36 e un rendimento da dividendo annuo finale dell’1,93%.

Collegamenti a stella

Adidas ha un mercato più consolidato nei paesi europei. Hanno una sponsorizzazione a vita con Lionel Messi, uno dei calciatori più pagati.

Il gruppo Adidas possiede altri due nomi ampiamente riconosciuti nell’atletica: Reebok e TaylorMade. Alla fine del 2020, è stato riferito che Adidas stava valutando la possibilità di vendere il marchio Reebok.

Guardando avanti

Mentre Adidas era inizialmente conosciuto come un marchio di calcio, la proprietà di questi altri marchi lo afferma come un attore diversificato nell’abbigliamento e nei prodotti sportivi.

Adidas prevede di creare crescita attraverso investimenti volti ad aumentare la velocità di nuovi prodotti sul mercato e consentire all’azienda di adattarsi più rapidamente alla domanda del mercato. L’azienda intende inoltre investire strategicamente nel marketing per la crescita delle popolazioni urbane in tutto il mondo.

Nike

Nike è la più grande delle tre società e forse quella con il miglior riconoscimento del marchio. Con sede a Beaverton, Oregon, Nike ha una capitalizzazione di mercato di circa $ 203 miliardi all’inizio di novembre 2020. Il prezzo delle azioni Nike era superiore a $ 129 e il suo rapporto P / E era 76,79. I dividendi rendevano lo 0,79%.

Il giocatore dominante

Nike è dominante in tutto il mondo. In particolare, mantiene la maggiore quota di mercato nel settore dell’abbigliamento sportivo in Nord America. L’azienda ha compiuto sforzi significativi negli ultimi anni per riparare le percezioni negative sulle sue pratiche di lavoro nei mercati emergenti.

Nike commercializza la maggior parte dei suoi prodotti con il nome Nike, ma possiede anche marchi di nicchia più piccoli come Jordan e Converse. L’azienda intende aumentare in modo significativo le sue vendite dirette e i ricavi dell’e-commerce nei mercati sviluppati. L’azienda vede anche significative opportunità di crescita in Cina e nelle sue linee di prodotti incentrate sulle donne.

Sotto l’armatura

Under Armour è di gran lunga il più giovane dei tre titoli, essendo quotato in borsa nel 2005. Sebbene la crescita dell’azienda negli ultimi 10 anni sia stata notevole, è la più piccola delle tre società.

Under Armour ha una capitalizzazione di mercato di circa$ 6,36 miliardi all’inizio di novembre 2020. Il titolo veniva scambiato a circa $ 14 per azione. In quanto azienda più giovane in fase di crescita, il titolo attualmente non paga dividendi.

Aspettative per il 2021

Al momento in cui scrivo, Under Armour sta concludendo un 2020 difficile. Si aspetta solo una modesta crescita degli utili per azione nel 2021 dopo un calo dei ricavi per l’intero anno per il 2020 che avrebbe dovuto essere negli anni dell’adolescenza.

Sotto Armour la crescita dei ricavi e del reddito netto dalla sua offerta pubblica iniziale (IPO) era stata esponenziale, premiando i primi investitori con una significativa crescita del prezzo delle azioni. Partendo da una nicchia nel mercato del football americano, vendendo notoriamente strati di base traspiranti, l’azienda ha costantemente trovato modi per innovare prodotti che penetrano nei mercati maturi.

Andando per gli acquirenti giovanili

Tende ad attrarre segmenti di mercato più giovani e spesso valuta i suoi prodotti a un prezzo elevato per la qualità percepita di materiali e design innovativi.

Rispetto a Nike, Under Armour sembra avere notevoli margini di crescita. Under Armour prevede una crescita sostanziale delle vendite di calzature e flussi di reddito aggiuntivi da maggiori vendite direttamente ai consumatori.

L’azienda continuerà inoltre ad entrare in nuovi mercati, assumendo di recente un team di talento per avviare un piano per entrare nel mercato dell’abbigliamento sportivo per l’outdoor. Le aspettative sono alte, ma la storia recente direbbe di non scommettere contro il successo di Under Armour.

Dinamiche competitive

Nike è il gigante del settore e forse ha più da perdere. Le proiezioni di crescita dell’azienda continuano ad essere aggressive.

I concorrenti come Under Armour continueranno a innovare per tentare di sottrarre quote di mercato a Nike e la generazione più giovane di acquirenti potrebbe mostrare segni di favorire marchi più piccoli e beni più trasparenti che possono ottenere facilmente attraverso lo shopping online.

A Nike’s Heels

Adidas è radicata in segmenti di mercato a livello nazionale e all’estero, dove ha una significativa fedeltà al marchio rispetto alla concorrenza. Tuttavia, la società non vanta lo stesso livello di atleti sponsorizzati di fascia alta, il che potrebbe danneggiare il suo valore percepito  rispetto alle altre due società.

Under Armour sarà senza dubbio all’attacco negli anni a venire. Ha pagato un dollaro elevato per una formazione promozionale di atleti di livello mondiale in tutti i principali sport, che dovrebbero continuare ad alimentare la sua percezione di avere alcuni dei prodotti di abbigliamento più performanti, attuali e innovativi.

Le sue prestazioni sono state pessime nel 2020, ma alla fine dell’anno ha riportato numeri leggermente meno pessimi, grazie alle elevate vendite della sua attrezzatura per l’allenamento domestico.

Under Armour ha anche acquisito diverse società di app per il fitness mentre cerca di integrare le tecnologie mobili per rafforzare il proprio marchio.

Quale acquistare e tenere nel 2019

Nonostante la stabilità, le dimensioni e la crescita dell’azienda, per ora gli investitori potrebbero voler evitare di investire in Nike. Nike è un’azienda matura e le sue azioni sono aumentate, quasi raddoppiando il prezzo dall’inizio del 2018. Quei prezzi delle azioni sembrerebbero riflettere i suoi obiettivi di crescita aggressivi. Se uno di questi obiettivi vacilla, seguirà sicuramente una correzione del prezzo delle azioni.

Sebbene Adidas sia anche un’azienda di abbigliamento matura, il prezzo sembra allettante se inizia a generare crescita nel 2021 e paga un dividendo migliore di Nike. È improbabile che Adidas sperimenterà una crescita esponenziale del prezzo delle azioni, ma al suo prezzo attuale sembra essere un buon investimento per il 2021.

Under Armour è un puro gioco di crescita per il 2019 e oltre. In quanto tale, non è privo di rischi. L’azienda sembra investire in aree chiave che rafforzeranno il marchio negli anni a venire.