AAPL: Apple Dividend Analysis
Apple Inc. (NASDAQ:AAPL ) ha ripreso i pagamenti dei dividendi nel 2012 dopo una pausa di 17 anni. Alla fine del suo anno fiscale 2011, aveva accumulato, dal suo primo successo di iPhone e iPad, un’enorme quantità di denaro e altre partecipazioni equivalenti di contanti di oltre $ 25 miliardi. Da allora, Apple ha visto un continuo aumento dei ricavi e degli utili, permettendo così di aumentare i dividendi annuali.3
Pagamento dei dividendi
I dividendi lordi di Apple sonostati pari a $ 12 miliardi per l’anno fiscale 2016. L’utile netto combinato per Q2 e Q3 del 2016 è stato di $ 45,6 miliardi, il che mette il rapporto di pagamento dei dividendi al 26,3% per l’anno. Ciò si confronta con il rapporto medio di pagamento dei dividendi del 25,8% per i tre anni tra il 2013 e il 2015.
Il rapporto di pagamento dei dividendi più elevato negli ultimi sei mesi si basa sulle entrate di Apple e gli utili sono in continua crescita, con un capitale azionario totale accumulato di $ 119,4 miliardi registrato il 26 settembre 2015, la fine dell’anno fiscale di Apple 2015. Questo confronto a una partecipazione di $ 41,6 miliardi in liquidità, strumenti equivalenti e investimenti a breve termine alla stessa data. Con la quantità di liquidità inattiva pari al 34,8% del capitale azionario di Apple, gli azionisti stavano sicuramente meglio poiché Apple considerava di restituire potenzialmente più del suo capitale agli azionisti per i propri usi nel 2016.
Rendimento del dividendo
Mentre il pagamento dei dividendi è una misura della forza finanziaria spesso utilizzata nell’analisi fondamentale degli investimenti azionari, il rendimento dei dividendi è più utile per gli investitori con l’obiettivo schiacciante di ricevere dividendi dagli investimenti. Per gli investitori in dividendi, l’apprezzamento del capitale di un titolo è secondario rispetto al reddito da dividendi che il titolo può fornire. Il rendimento dei dividendi di un’azione confronta l’importo del dividendo annuale come percentuale del prezzo di mercato dell’azione. Per i singoli investitori, i prezzi di acquisto di un’azione possono aumentare o diminuire i rendimenti dei dividendi, dato quanto il titolo paga in dividendi.
Il dividendo di Apple su base di 12 mesi finali era di $ 2,13 per azione all’anno al 25 giugno 2016. Utilizzando il prezzo di chiusura del titolo di $ 107,57 il 25 agosto 2016, il rendimento del dividendo dall’investimento in azioni Apple è stato dell’1,98%. Anche se il dividendo annuale AAPL è aumentato costantemente negli anni successivi al ripristino del dividendo della società nel 2012, le azioni Apple a volte sono aumentate a tassi molto più rapidi, con il potenziale risultato di un rendimento da dividendo meno competitivo per i nuovi investitori che acquistano le azioni a prezzi premium. Se Apple è impegnata in una politica dei dividendi forte e in crescita, gli investitori in dividendi esistenti vedranno ulteriori miglioramenti nei loro rendimenti da dividendi.
Crescita dei dividendi
Per la maggior parte delle aziende, un taglio dei dividendi è un’eccezione, piuttosto che la norma. Le aziende vorrebbero aumentare i loro dividendi nel tempo, a seconda della crescita dei loro ricavi e guadagni, nonché del flusso di cassa dalle operazioni. Il dividendo AAPL per i sei mesi dal 27 dicembre 2015 al 25 giugno 2016 è stato pari a $ 5,996 miliardi, un leggero aumento del 2,5% rispetto all’importo del dividendo pagato durante i sei mesi precedenti. La crescita annuale dei dividendi è stata in media del 4,6% per i tre anni dal 2013 al 2015, ipotizzando pagamenti di dividendi annualizzati di $ 10 miliardi nel 2012 sulla base di un dividendo trimestrale di $ 2,5 miliardi, un pagamento parziale per quell’anno. In confronto, il tasso di crescita dei dividendi per i sei mesi che includevano il secondo e il terzo trimestre di Apple del 2016 è stato leggermente superiore al tasso di crescita dei dividendi storico della società.