5 domande da porsi prima di investire in una startup

Investire denaro in una startup ha il potenziale per produrre rendimenti significativi, ma non è un’impresa priva di rischi. Non ci sono garanzie che una società alle prime armi decolli e, se fallisce, gli investitori potrebbero andarsene senza nulla. Prima di tuffarsi in un investimento angelico, diventare un venture capitalist  o investire in una start-up attraverso una piattaforma di crowdfunding, ci sono diverse domande chiave che gli investitori devono porsi.

Punti chiave

• Quindi, tuo cugino o vecchio compagno di stanza del college è venuto da te per investire nella loro nuova società in fase di avviamento, che in realtà sembra attraente sulla carta.
• Prima di investire, comprendere l’elevato livello di rischio implicato nell’investimento nella fase iniziale (angel).
• Assicurati di fare la tua due diligence. A seconda dell’investimento potrebbe essere necessario assumere un ruolo attivo nella nuova società.
• Presta anche attenzione al periodo di tempo previsto, al ritorno sull’investimento e al modo in cui alla fine incasserai.

1. Quale livello di coinvolgimento è richiesto?

Il livello di coinvolgimento che accompagna l’investimento in una start-up corrisponde direttamente al tipo di investimento. Ad esempio, qualcuno che investe in una startup tramite una società di venture capital, ad esempio, avrebbe un’interazione limitata con il team che gestisce la start-up. Un angel investor, d’altra parte, sta guardando uno scenario molto diverso.

Con angel investments, all’investitore viene concessa una quota di partecipazione nella società, il che significa che ha l’opportunità di partecipare al processo decisionale, insieme alla leadership della startup. In confronto, un investitore che finanzia la campagna di crowdfunding di una startup riceverebbe anche una quota azionaria, ma non avrebbe lo stesso ambito di controllo di un angel investor. In definitiva, è importante essere chiari su quanto o quanto poco coinvolgimento vorresti quando passi i soldi a una startup.

2. Qual è il periodo di tempo?

Per ogni storia di successo dall’oggi al domani, ci sono centinaia se non migliaia di startup che impiegano anni per realizzare un profitto. Investire è un gioco a lungo termine, ma è importante avere un’idea della sequenza temporale in modo da poterla confrontare con le proprie aspettative personali. Mentre alcuni investitori potrebbero trovarsi a proprio agio nell’attendere dieci anni per realizzare un rendimento, altri potrebbero voler riavere i propri soldi entro cinque anni.

Valutare il track record della startup può rendere più facile approssimare quanto sarà lungo l’orizzonte di investimento. Un modo per giudicare il potenziale di un’azienda è la velocità di combustione. Questo è semplicemente quanto denaro viene speso ogni mese. Se una startup è ancora nelle sue fasi iniziali ma il tasso di combustione è eccezionalmente alto, potrebbe essere un segno che gli investitori aspetteranno più a lungo per ricevere un pagamento.

3. Qual è il tasso di rendimento atteso?

Gli investimenti in angel e venture capital sono spesso alimentati dal desiderio di aiutare gli imprenditori ad avere successo, ma anche la possibilità di fare soldi fa parte dell’appello. L’analisi del potenziale  ritorno sull’investimento (ROI) associato a una particolare startup è un must per gli investitori che si concentrano sulla massimizzazione dei guadagni. Anche in questo caso, i rendimenti dipendono dal tipo di investimento coinvolto.

Per un angel investor, è tipico prevedere un  rendimento annuo  compreso tra il 30% e il 40%. I venture capitalist, d’altra parte, assumono un grado di rischio più elevato che si traduce in un tasso di rendimento atteso più elevato. Il crowdfunding azionario è una strategia di investimento altrettanto ad alto rischio e poiché è ancora relativamente nuova, fissare un tasso di rendimento medio è difficile.

Quando si stimano i rendimenti, fare attenzione a non trascurare eventuali commissioni o costi associati all’investimento. Ad esempio, potrebbero essere applicate commissioni di gestione annuali relative a un investimento in capitale di rischio. Le piattaforme di crowdfunding addebitano anche agli investitori una commissione per utilizzare i loro servizi. Maggiore è la spesa associata a un particolare investimento, maggiori saranno i rendimenti.

4. In che modo l’investimento influisce sulla diversificazione?

La diversificazione è il punto di riferimento di qualsiasi portafoglio di investimento solido e l’obiettivo numero uno è ridurre al minimo il rischio senza ridurre i rendimenti. Quando si considera un investimento in startup, gli investitori devono essere consapevoli di come influisce sul loro mix complessivo di asset e sul livello di rischio. Trovare il giusto equilibrio, tuttavia, può essere complicato.

Con le azioni, ci sono chiare divisioni tra classi di attività che facilitano la ripartizione del rischio. Le startup richiedono un modo diverso di pensare perché è essenzialmente una proposta azzeccata. Come regola generale, maggiore è il numero di startup in cui un investitore investe, maggiori sono le probabilità di raggiungere i rendimenti target. Allo stesso tempo, spargere investimenti troppo sottili può ritorcersi contro se non c’è un vincitore nel pacchetto.

5. Esiste una chiara strategia di uscita?

Avere una precisa strategia di uscita in atto è un requisito per qualsiasi investimento, ma è particolarmente importante con le startup. Gli investitori dovrebbero essere chiari su quando e come potranno ritirare il loro investimento iniziale, insieme a eventuali guadagni associati. Ad esempio, un angel investor dovrebbe sapere a che punto sarebbe in grado di vendere le proprie azioni. Ancora una volta, questo è il motivo per cui è necessario essere consapevoli del lasso di tempo coinvolto per assicurarsi di essere in grado di uscire in un punto in cui ti senti a tuo agio.

La linea di fondo

Investire in startup è un’ottima opportunità per gli investitori per espandere il proprio portafoglio e contribuire al successo di un imprenditore, ma investire in una startup non è infallibile. Anche se un’azienda può avere forti  proiezioni di flusso di cassa, ciò che sembra buono sulla carta potrebbe non tradursi nel mondo reale. Prendersi il tempo per eseguire la due diligence durante la ricerca di un investimento per startup è qualcosa che gli investitori non possono permettersi di saltare.