Strategie di investimento per i crolli del mercato

Le azioni degli Stati Uniti sono state in un mercato rialzista dal 2009, con le azioni che hanno raggiunto nuovi picchi dopo la crisi finanziaria del 2008. Alla fine di maggio 2016, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) aveva un rendimento a sette anni del 109,19% e l’indice S&P 500 aveva un rendimento a sette anni del 136,40%. Con le valutazioni in aumento, molti investitori sono preoccupati per i potenziali rischi di un crollo del mercato, che è tipicamente caratterizzato da perdite superiori al 20% su un periodo prolungato di 12 mesi. Sebbene questi crolli siano spesso pochi e rari, gli investitori saggi sono preparati con strategie per mitigare le potenziali perdite. In caso di flessione del mercato, le seguenti cinque strategie di investimento possono aiutarti a proteggere i tuoi investimenti.

Reddito fisso e tesoreria

La ricerca di paradisi sicuri a reddito fisso, come in particolare i Treasury, è il modo più semplice per proteggere i tuoi investimenti dalle flessioni del mercato. Se le valutazioni sono in aumento e gli indicatori economici sono in ritardo, il mercato segnala una disconnessione e le valutazioni diminuiranno sicuramente poiché sono valutate in modo efficiente nel tempo. Per gli investitori, raccogliere liquidità da fondi comuni di investimento e altri investimenti liquidi e trasferirli ai Treasury quando si anticipano o si verificano gli effetti di una flessione del mercato può proteggere notevolmente dalle perdite. I Treasury possono sempre essere considerati un bene rifugio per gli investitori poiché i Treasury essenzialmente non hanno rischi. Più specificamente, investire la propria liquidità in Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) garantisce un tasso di rendimento pur continuando a battere l’inflazione.

Risorse dure

Un altro rifugio sicuro per gli investitori sono gli asset solidi come gli immobili. Garantire e investire in proprietà immobiliari a un valore stabile può darti tranquillità in caso di recessione del mercato. Con il settore immobiliare, il tuo investimento è garantito da un bene solido con un valore tangibile. Allo stesso tempo, i proprietari di case dovrebbero anche essere cauti nei confronti degli oneri finanziari aggiuntivi legati al settore immobiliare. Oneri aggiuntivi come linee di credito aggiuntive per l’equità domestica possono danneggiare il profilo di credito di un proprietario di abitazione e aumentare i pagamenti degli interessi, aggiungendo rischio durante una potenziale recessione del mercato.

Copertura con opzioni put

Se sei legato ad alcuni dei tuoi investimenti ad alto rischio, il modo migliore per proteggerti da potenziali perdite di mercato è acquistare opzioni put. Le opzioni di vendita ti offrono un’opzione per vendere quando i livelli di sicurezza raggiungono un punto minimo specificato. La gamma di offerte disponibili per le opzioni put è ampia e fornisce una serie di investimenti per la copertura. Se si tratta di investimenti azionari diretti, gli investitori possono acquistare opzioni put corrispondenti. Se non sono disponibili opzioni identiche, gli investitori possono rivolgersi a strategie di opzioni put sintetiche più sofisticate che replicano un portafoglio attraverso opzioni put che forniscono vendite complete in una fase di ribasso del mercato. Per una protezione più generale, gli investitori possono anche utilizzare opzioni put su indice che possono essere esercitate quando un indice di mercato raggiunge un minimo specifico. Le opzioni put hanno un costo, come tutti i tipi di assicurazione, e il rischio di stipulare un’opzione put che scade non esercitata è la perdita che si subisce dal costo dell’opzione put senza alcun beneficio esercitato.

Vendita di chiamate

Una strategia inversa per l’acquisto di opzioni put per proteggersi da un crollo del mercato include la vendita di opzioni call. Quando vende opzioni call, un venditore si aspetta che il prezzo di un titolo scenda e cerca di identificare un acquirente che è disposto ad acquistare l’opzione call per il diritto di acquistare il titolo a un prezzo specificato. Il venditore dell’opzione call beneficia dell’acquisto del titolo da parte dell’acquirente a un prezzo superiore a quello che il venditore prevede che venga valutato nel mercato di negoziazione. Analogamente alle opzioni put, le opzioni call vengono negoziate per titoli e indici specifici. È inoltre possibile sviluppare strategie di vendita di opzioni call più complesse per replicare sinteticamente e proteggere posizioni di investimento specifiche.

Strategie inverse

Un’ultima opzione per gli investitori che prevedono un crollo del mercato all’orizzonte è investire in prodotti con copertura di mercato che forniscono protezione da specifici rischi di ribasso. Esistono numerosi di questi investimenti, con alcuni dei più noti di questi investimenti sono gli ETF (Inverse Exchange Traded Fund ) e gli ETF inversi con leva. Gli esempi includono l’ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear (NYSEARCA: HDGE) e l’ETF ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology (NASDAQ: BIS). Questi fondi assumono una posizione di mercato inversa attiva che cerca di beneficiare di una flessione o di un crollo del mercato. Gli ETF inversi con leva fanno un ulteriore passo avanti nella protezione dal lato corto impiegando la leva finanziaria per aumentare i guadagni dalle posizioni di vendita allo scoperto. Questi fondi inversi sono progettati specificamente per situazioni in cui è possibile subire gravi perdite a causa di una flessione del mercato.

Punti chiave

Nel complesso, queste cinque opzioni forniscono agli investitori diversi livelli di liquidità per gestire un potenziale crollo del mercato. Le risorse fisiche possono fornire sicurezza attraverso un valore tangibile. Spostare gli asset verso paradisi sicuri, come i Treasurys, fornisce un approccio liquido e semplicistico che può essere attuato in tempi relativamente brevi se gli investitori prevedono segni di flessione o crollo del mercato. Le opzioni put, le opzioni call e le strategie inverse sono leggermente più sofisticate da impiegare. Le opzioni put e call possono essere negoziate principalmente attivamente, consentendo una copertura degli investimenti in tempi relativamente brevi. Allo stesso modo, le strategie inverse vengono generalmente negoziate quotidianamente con alti livelli di liquidità, consentendo una copertura completa attraverso operazioni di investimento a blocchi. Sia le opzioni indicizzate che i fondi a strategia inversa sono utili da includere come ulteriore livello di protezione dal rischio attraverso tutti i cicli di mercato in qualsiasi portafoglio; tuttavia, possono essere utilizzati in modo ancora più ottimale in caso di crollo del mercato. Con le opzioni che richiedono strategie sintetiche per coprire i rischi di portafoglio, il trading può essere più complicato con una liquidità meno ammissibile per i ribassi del mercato immediato.