5 Caratteristiche di forti quote di fondi comuni di investimento
Un portafoglio diversificato di fondi comuni di investimento ad alte prestazioni può fornire a un investitore un veicolo eccellente per accumulare ricchezza. Tuttavia, con migliaia di possibilità tra cui scegliere, selezionare i fondi adeguati in cui investire può essere un compito travolgente. Fortunatamente, ci sono alcune caratteristiche che i fondi più performanti sembrano condividere.
Utilizzando un elenco di caratteristiche di base come un modo per filtrare o ridurre, l’enorme elenco di tutti i possibili fondi disponibili per essere presi in considerazione può semplificare notevolmente il compito di selezione del fondo, nonché aumentare la probabilità che le scelte di un investitore diventino redditizie.
1. Commissioni o spese basse
I fondi comuni di investimento con rapporti di spesa relativamente bassi sono generalmente sempre desiderabili e le spese basse non significano prestazioni basse. In effetti, molto spesso accade che i fondi con le migliori prestazioni in una determinata categoria siano tra quelli che offrono rapporti di spesa inferiori alla media della categoria.
Ci sono alcuni fondi che addebitano commissioni sostanzialmente superiori alla media e giustificano le commissioni più elevate puntando alla performance del fondo. Ma la verità è che c’è pochissima giustificazione genuina per qualsiasi fondo comune di investimento con un rapporto di spesa molto superiore all’1%.
Gli investitori in fondi comuni a volte non riescono a capire quanto sia grande la differenza anche un aumento percentuale relativamente piccolo delle spese del fondo può fare nella redditività dell’investitore. Un fondo con un rapporto di spesa dell’1% addebita a un investitore $ 10.000 investiti nel fondo $ 100 all’anno. Se il fondo genera un profitto del 4% per l’anno, l’addebito di $ 100 toglie il 25% completo dei profitti dell’investitore. Se l’indice di spesa è del 2%, prende la metà dei profitti. Ma un rapporto di spesa dello 0,25% prende solo il 6% del profitto totale dell’investitore. In breve, le spese sono di fondamentale importanza per gli investitori in fondi comuni di investimento, che dovrebbero essere diligenti nella ricerca di fondi con rapporti di spesa bassi.
Oltre alle spese operative di base addebitate da tutti i fondi, alcuni fondi addebitano un “carico” o una commissione di vendita che può arrivare dal 6% all’8% e alcuni addebitano commissioni 12b-1 utilizzate per coprire le spese pubblicitarie e promozionali per il fondo. Non è necessario che gli investitori in fondi comuni di investimento debbano mai pagare queste commissioni aggiuntive, poiché ci sono molti fondi perfettamente buoni tra cui scegliere che sono fondi “senza carico” e non addebitano alcuna commissione 12b-1.
2. Prestazioni costantemente buone
La maggior parte degli investitori utilizza l’investimento in fondi comuni di investimento come parte della propria pianificazione pensionistica. Pertanto, gli investitori dovrebbero selezionare un fondo in base alla sua performance a lungo termine, non al fatto che ha avuto un anno davvero eccezionale. La performance costante del gestore o dei gestori del fondo su un lungo periodo di tempo indica che il fondo probabilmente ripagherà bene per un investitore nel lungo periodo.
Il ritorno sull’investimento (ROI) medio di un fondo su un periodo di 20 anni è più importante della sua performance su uno o tre anni. I migliori fondi potrebbero non produrre i rendimenti più elevati in un anno, ma produrre costantemente buoni e solidi rendimenti nel tempo. È utile se un fondo è in circolazione abbastanza a lungo da consentire agli investitori di vedere quanto bene gestisce durante i cicli di mercato ribassista. I migliori fondi sono in grado di ridurre al minimo le perdite durante periodi economici difficili o recessioni congiunturali del settore.
Gran parte di una performance costantemente buona è avere un buon gestore di fondi. Gli investitori dovrebbero esaminare il background, l’esperienza precedente e la performance di un gestore di fondi come parte della loro valutazione complessiva del fondo. I buoni gestori degli investimenti di solito non vanno male all’improvviso, né i cattivi gestori degli investimenti tendono a diventare improvvisamente overachievers.
3. Attenersi a una solida strategia
I fondi con le migliori prestazioni ottengono buoni risultati perché sono diretti da una buona strategia di investimento. Gli investitori devono essere chiaramente consapevoli dell’obiettivo di investimento del fondo e della strategia utilizzata dal gestore del fondo per raggiungere tale obiettivo.
Diffidare di ciò che viene comunemente chiamato “deriva del portafoglio”. Ciò si verifica quando il gestore del fondo si allontana dagli obiettivi e dalla strategia di investimento dichiarati del fondo in modo tale che la composizione del portafoglio del fondo cambi in modo significativo rispetto ai suoi obiettivi originali. Ad esempio, potrebbe passare dall’essere un fondo che investe in azioni a grande capitalizzazione che pagano dividendi superiori alla media a un fondo che investe principalmente in azioni a bassa capitalizzazione che offrono pochi o nessun dividendo. Se la strategia di investimento di un fondo cambia, il cambiamento e il motivo dovrebbero essere chiaramente spiegati agli azionisti del fondo dal gestore del fondo.
4. Affidabile, con una solida reputazione
I fondi migliori sono perennemente sviluppati da nomi consolidati e affidabili nel settore dei fondi comuni di investimento, come Fidelity, T. Rowe Price e Vanguard Group. Con tutti gli sfortunati scandali sugli investimenti negli ultimi 20 anni, gli investitori sono invitati a fare affari solo con aziende in cui hanno la massima fiducia, per quanto riguarda l’onestà e la responsabilità fiscale. I migliori fondi comuni di investimento sono invariabilmente offerti da società che sono trasparenti e anticipate sulle loro commissioni e operazioni e non cercano di nascondere le informazioni ai potenziali investitori o in alcun modo fuorviarli.
5. Molte risorse, ma non troppi soldi
I fondi con le migliori prestazioni tendono ad essere quelli in cui si investe ampiamente, ma non riescono a essere i fondi con l’importo più elevato del patrimonio totale. Quando i fondi hanno un buon rendimento, attraggono ulteriori investitori e sono in grado di espandere la loro base di asset di investimento. Tuttavia, arriva un punto in cui il patrimonio totale gestito (AUM) di un fondo diventa così grande da essere ingombrante e complicato da gestire.
Quando si investono miliardi, diventa sempre più difficile per un gestore di fondi acquistare e vendere azioni senza che la dimensione della transazione sposti il prezzo di mercato, quindi costa più di quanto idealmente desidererebbe pagare per acquisire una grande quantità di un’azione specifica. Ciò può essere particolarmente vero per i fondi che cercano azioni sottovalutate e meno popolari. Se un fondo cerca improvvisamente di acquistare un’azione del valore di $ 50 milioni che normalmente non è molto scambiata, la pressione della domanda iniettata nel mercato dall’acquisto del fondo potrebbe far salire il prezzo del titolo sostanzialmente più in alto. Ciò renderebbe il titolo meno un affare di quanto non apparisse quando il gestore del fondo lo valutò prima di decidere di aggiungerlo al portafoglio.
Lo stesso problema può verificarsi quando il fondo cerca di liquidare una posizione in un titolo. Il fondo può detenere così tante azioni del titolo che quando tenta di venderle, l’eccesso di offerta può esercitare una sostanziale pressione al ribasso sul prezzo delle azioni in modo che, sebbene il gestore del fondo intendesse vendere le azioni a $ 50 per azione, nel momento in cui è in grado di liquidare completamente le partecipazioni del fondo del titolo, il prezzo medio di vendita realizzato è di soli $ 47 per azione.
Gli investitori potrebbero voler cercare fondi comuni di investimento ben capitalizzati, indicando che il fondo ha attirato con successo l’attenzione di altri investitori e istituzioni individuali ma non è cresciuto al punto in cui la dimensione del patrimonio totale del fondo rende difficile per il fondo essere gestito in modo abile ed efficiente. Potrebbero sorgere problemi nella gestione delle attività del fondo poiché le attività totali del fondo crescono oltre il livello di 1 miliardo di dollari.
La linea di fondo
La selezione di fondi comuni di investimento è sempre uno sforzo personale che alla fine dovrebbe essere guidato dagli obiettivi e dai piani di investimento dell’individuo, dal loro livello di tolleranza al rischio e dalla loro situazione finanziaria complessiva. Tuttavia, ci sono alcune linee guida di base che gli investitori possono seguire per razionalizzare e semplificare il processo di selezione dei fondi e, si spera, portare l’investitore ad acquisire un portafoglio di fondi redditizio.