3 fondi Dodge & Cox valutati 4 stelle o più da Morningstar
Dodge & Cox è un’eccezionalesocietà di gestione patrimoniale nel settore dei fondi comuni di investimento, con una lunga esperienza di successi. Il team di gestione dell’azienda tende verso un approccio collaborativo con un ampio processo di generazione di idee. Anche i gestori di Dodge & Cox investono nei loro fondi e, pertanto, hanno un forte incentivo a massimizzare i rendimenti degli azionisti.
La società è stata riconosciuta numerose volte dalla società di analisi dei fondi comuni di investimento Morningstar come azienda esemplare e molti dei suoi fondi principali hanno ottenuto valutazioni complessive di quattro e cinque stelle da Morningstar.
Secondo Morningstar, la struttura del comitato per gli investimenti di Dodge & Cox è “esemplare”. Il comitato di 8 membri di ciascun fondo mescola investitori veterani con talenti in crescita. Il processo decisionale collaborativo e i cambiamenti graduali e ben telegrafati del personale promuovono la coerenza e la stabilità a lungo termine. L’azienda attinge i suoi comitati da un ampio pool di ricerca di oltre 60 gestori e analisti azionari e obbligazionari.
Di seguito, diamo uno sguardo a tre fondi comuni di investimento Dodge & Cox di alto livello, evidenziando la loro strategia di investimento, prestazioni e pro e contro.
Punti chiave
- Dodge & Cox è una nota società di fondi comuni di investimento a gestione attiva, che offre una gamma di prodotti di investimento.
- Nella sua famiglia di fondi comuni di investimento, tre sono molto apprezzati da Morningstar, Inc.
- I rating Morningstar consentono agli investitori di valutare rapidamente la qualità e le performance passate di un fondo comune di investimento.
- I fondi Dodge & Cox che evidenziamo battono costantemente i loro benchmark e vengono forniti con commissioni di gestione relativamente basse.
- Qui, esaminiamo tre di questi fondi: The Dodge & Cox Balanced Fund, Stock Fund e Income Fund.
Valutazioni Morningstar
Morningstar è una fonte altamente rispettata e affidabile di analisi degli investimenti indipendente , specializzata nella ricerca sui fondi comuni e sugli ETF. I dati e la ricerca forniti da Morningstar culminano nel suo sistema di valutazione intuitivo che utilizza le stelle, classificando i fondi su una scala da una a cinque stelle.
Morningstar utilizza una valutazione matematica proprietaria basata sulla performance passata di un fondo per determinare il suo posizionamento all’interno di una categoria. I fondi con track record di tre anni o meno non si qualificano per il sistema di rating di Morningstar. Il sistema di valutazione di Morningstar non riflette le opinioni dell’azienda. Si tratta piuttosto di un confronto oggettivo della performance di un fondo rispetto ai suoi pari all’interno della sua categoria.
Il 10% superiore dei fondi all’interno di ciascuna categoria riceve valutazioni a cinque stelle e il 10% inferiore riceve valutazioni a una stella. I fondi sono valutati su base triennale, quinquennale e decennale. Insieme, queste tre valutazioni vengono combinate per assegnare a ciascun fondo una valutazione a stelle complessiva. Morningstar aggiorna mensilmente le sue classifiche.
I rating Morningstar sono distribuiti su una distribuzione della curva a campana modificata : il 10% riceve una valutazione a 5 stelle; Il 22,5% riceve una valutazione a 4 stelle; Il 35% riceve una valutazione a 3 stelle; Il 22,5% riceve una valutazione a 2 stelle e il 10% riceve una valutazione a 1 stella.
Naturalmente, gli investitori preferiscono investire i loro soldi in fondi a quattro e cinque stelle anziché in fondi a una o due stelle. È per questo motivo che molti investitori al dettaglio fanno molto affidamento sulle valutazioni di Morningstar quando prendono decisioni sui fondi comuni di investimento. Sebbene ci siano alcuni critici del sistema di valutazione a stelle, funge da buona euristica per i singoli investitori.
Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX)
Il Dodge & Cox Global Bond Fund (DODLX) è stato istituito nel 2014 e investe in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri strumenti di debito di emittenti di almeno tre paesi diversi, che possono includere paesi dei mercati emergenti. Il Global Bond Fund non è tenuto ad allocare i propri investimenti in determinate percentuali a determinati paesi e può investire nei mercati emergenti senza limiti.
In circostanze normali, il Fondo investe almeno il 40% delle sue attività totali in titoli di emittenti non statunitensi e almeno l’80% delle sue attività totali in strumenti di debito, che possono, in ogni caso, essere rappresentate da derivati quali contratti a termine, contratti futures o contratti swap. Gli strumenti di debito in cui il fondo può investire includono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, obbligazioni governative e legate al governo, titoli garantiti da ipoteca e da attività, obbligazioni societarie e municipali e altri strumenti a tasso fisso e variabile con rating Baa3 / BBB- o superiore. Il Fondo investe in strumenti di debito denominati in dollari statunitensi e non denominati in dollari statunitensi.
A partire da gennaio 2021, DODLX detiene attività per poco meno di 1 miliardo di dollari. Carica un coefficiente di spesa dello 0,45%, che è basso per i fondi obbligazionari globali gestiti attivamente. Gli investitori sono tenuti a investire un minimo di $ 2.500 ($ 1.000 per IRA ). Il fondo investe solo in titoli a reddito fisso con un rating di credito medio di BBB, una durata effettiva del portafoglio di 4 anni e un rendimento del 2,41%. La performance annualizzata a 1, 3 e 5 anni del fondo al 20/1/21 è rispettivamente del 10,7%, 7,0% e 8,2%, superando in ogni caso i suoi pari e il benchmark in misura significativa.
Grazie al suo solido track record a lungo termine, al processo di investimento coerente e alle basse commissioni, il fondo ha ottenuto una valutazione complessiva di cinque stelle da Morningstar.
Pro e contro di DODLX
Il Dodge & Cox Global Bond Fund è un fondo a 5 stelle, che lo rende di altissima qualità e adatto a una vasta gamma di investitori. Ha un rapporto di spesa relativamente basso, ma richiede un investimento minimo per iniziare. Essendo un fondo obbligazionario globale, è ben diversificato geograficamente, ma poiché include obbligazioni dei mercati emergenti e titoli non denominati in dollari, esiste un’esposizione al rischio paese e al rischio valutario superiore alla media.
Professionisti
- Classificazione Morningstar a 5 stelle
- Ha sovraperformato i suoi concorrenti e benchmark
- Basso rapporto di spesa per la sua classe
- Diversificato a livello globale
Contro
- Richiede un investimento minimo di $ 2.500
- Esposizione al rischio specifico del paese
- Esposizione al rischio di cambio
- L’utilizzo di derivati potrebbe non essere appropriato per tutti gli investitori
Dodge & Cox Stock Fund (DODGX)
Il Dodge & Cox Stock Fund (DODGX), avviato nel 1965, aveva $ 70,7 miliardi di AUM al 20 gennaio 2021 e investe in un portafoglio diversificato di azioni ordinarie a media e grande capitalizzazione che mostrano caratteristiche di valore.
Il fondo si concentra sulle condizioni finanziarie sottostanti e sulle prospettive delle singole società, inclusi utili futuri, flussi di cassa e dividendi. Le maggiori concentrazioni del suo portafoglio di 77 azioni sono state nei titoli finanziari e sanitari, entrambi i settori che insieme rappresentano circa la metà di tutti gli investimenti. Il management di DODGX è noto per aver assunto posizioni contrarian in titoli non graditi che a volte ripagano bene. Con un tasso di turnover del 17%, il fondo è attivo ma comunque fiscalmente efficiente.
Il Dodge & Cox Stock Fund adotta un approccio di investimento coerente che nel lungo periodo supera i principali indici, come l’indice S&P 500 e l’indice Russell 1000 Value. Il fondo ha dimostrato un rendimento medio annuo del 10,66% e rendimenti a 3 e 5 anni del 7,45% e del 15,96%, rispettivamente.
Il fondo ha una valutazione a quattro stelle da Morningstar, un rapporto di spesa netto relativamente basso dello 0,52% e non addebita commissioni di carico, ma richiede un investimento minimo di $ 2.500.
Pro e contro di DODGX
Il Dodge & Cox Stock Fund ha sovraperformato i suoi concorrenti e benchmark a lungo termine e ha un rapporto di spesa relativamente basso per un fondo azionario gestito attivamente. Richiede un importo minimo in dollari per diventare un investitore nel fondo e, sebbene abbia ottenuto un punteggio complessivo di 4 stelle a lungo termine, Morningstar gli ha assegnato solo 3 stelle negli ultimi 3 anni.
Professionisti
- Classificazione Morningstar a 4 stelle
- Ha sovraperformato i suoi concorrenti e benchmark
- Basso rapporto di spesa per la sua classe
- Basso tasso di turnover
Contro
- Richiede un investimento minimo di $ 2.500
- La valutazione Morningstar è diminuita di recente.
Dodge & Cox Income Fund (DODIX)
Con $ 69,1 miliardi di patrimonio gestito al 20 gennaio 2021, il Dodge & Cox Income Fund (DODIX) cerca un reddito corrente elevato e stabile investendo in un portafoglio diversificato di titoli a reddito fisso di alta qualità.
Il fondo può investire fino al 20% del proprio patrimonio totale in titoli di debito con rating inferiore a investment grade, comunemente denominatiobbligazioniad alto rendimento o ” spazzatura “;a condizione che non più del 5% del patrimonio totale sia investito in titoli con rating inferiore a B3 / B. Attualmente, circa il 60% delle attività del fondo è classificato AAA e il 27,5% delle sue partecipazioni obbligazionarie è classificato BBB. Il fondo aveva una durata mediadi 4,9 anni e un rendimento SEC a 30 giorni del 2,38%.
Come altri fondi Dodge & Cox, Dodge & Cox Income Fund utilizza un approccio di investimento collaudato nel tempo che ha funzionato bene a lungo termine. Il fondo ha generato un rendimento annuo di 8,31 al 20 gennaio 2021 e rendimenti annualizzati medi a 3 e 5 anni rispettivamente del 6,2% e del 5,7%, sovraperformando notevolmente i suoi pari e benchmark.
Morningstar ha assegnato al fondo una valutazione complessiva di quattro stelle. Anch’esso richiede un investimento minimo di $ 2.500 e viene fornito con un rapporto di spesa dello 0,42%.
Pro e contro di DODIX
Il Dodge & Cox Income Fund ha una commissione di gestione relativamente bassa e supera i suoi concorrenti. Ottiene inoltre rendimenti superiori alla media senza sacrificare la qualità delle sue partecipazioni a reddito fisso. Ha un requisito di investimento minimo di $ 2.500 come altri fondi gestiti attivamente da Dodge & Cox.
Professionisti
- Classificazione Morningstar a 4 stelle
- Ha sovraperformato i suoi concorrenti e benchmark
- Basso rapporto di spesa per la sua classe
- Il rating di credito medio del portafoglio è A
Contro
- Richiede un investimento minimo di $ 2.500
Domande frequenti su Dodge & Cox
Cosa fa Dodge & Cox?
Dodge & Cox è un fornitore di fondi comuni di investimento gestito attivamente fondato nel 1930, durante la Grande Depressione. La filosofia che guida la gestione dei loro portafogli di investimento è costruita su principi tradizionali, con un orizzonte di lungo termine, una rigorosa disciplina dei prezzi e conducendo una ricerca interna indipendente.
Dodge & Cox è un buon investimento?
I fondi comuni di investimento Dodge & Cox tendono ad essere molto apprezzati, con gestori di portafoglio professionisti rispettati e ricerche di livello mondiale. I loro fondi hanno spesso sovraperformato sia i concorrenti che i benchmark. A seconda degli obiettivi di investimento individuali, della tolleranza al rischio e dell’orizzonte temporale, uno o una combinazione di fondi comuni di investimento Dodge & Cox può essere appropriato nel tuo portafoglio. Dovresti fare la tua due diligence prima di aggiungere qualsiasi investimento alle tue partecipazioni.
In cosa investe Dodge & Cox?
Dodge & Cox gestisce diversi a vuoto, a basso canone fondi comuni attivi. Questi includono fondi incentrati sulle azioni: The Stock Fund;Fondo azionario globale;Fondo azionario internazionale;ed Emerging Markets Stock Fund. Esiste anche una suite di fondi a reddito fisso: Income Fund e Global Bond Fund. Dodge & Cox offre anche un fondo bilanciato che detiene sia azioni che obbligazioni.
Il fondo azionario Dodge & Cox è aperto a nuovi investitori?
Sì, a partire da gennaio 2021, DODGX è aperto a nuovi investitori, ma richiede un investimento minimo di $ 2.500 ($ 1.000 per IRA).
Che cosa sono le prestazioni di Dodge & Cox?
Ogni fondo comune di investimento offerto da Dodge & Cox ha il proprio track record e la propria storia delle prestazioni. In generale, Dodge & Cox tende a sovraperformare i suoi concorrenti. Tieni presente che la performance passata non è garanzia di rendimenti futuri.
La linea di fondo
I fondi comuni di investimento gestiti attivamente da Dodge & Cox possono essere tra quelli che consideri di alfa costantemente nel corso degli anni e con commissioni di spesa relativamente basse. Qui, abbiamo evidenziato tre dei loro fondi che hanno ricevuto voti alti da Morningstar, guadagnando 4 e 5 stelle.