3 ETF inversi ad azioni short a bassa capitalizzazione
Le azioni a bassa capitalizzazione offrono il potenziale per rendimenti interessanti, ma tendono anche ad essere più volatili delle azioni con capitalizzazioni di mercato maggiori. Le aziende considerate parte dell’universo delle small cap generalmente hanno valori di mercato compresi tra $ 300 milioni e $ 2 miliardi. A differenza delle grandi società statunitensi, le società a piccola capitalizzazione sono generalmente fortemente concentrate sull’economia domestica per la crescita. Gli investitori ottimisti sulla crescita futura delle società più piccole possono investire in un paniere diversificato di azioni a bassa capitalizzazione utilizzando un fondo negoziato in borsa ( ETF ) a bassa capitalizzazione. Ma gli investitori preoccupati per uno shock economico, o per il fatto che l’attuale forte recessione negli Stati Uniti potrebbe non finire presto, possono ridurre le small cap attraverso un ETF small cap inverso.
Punti chiave
- I tre ETF inversi a piccola capitalizzazione in azioni short a bassa capitalizzazione sono MYY, SBB e RWM.
- Questi ETF utilizzano swap su indici per fornire un’esposizione inversa ai rispettivi benchmark sottostanti.
Il crollo dei prezzi delle azioni all’inizio di quest’anno causato dai crescenti timori sulla pandemia di coronavirus ha ufficialmente precipitato le azioni statunitensi in un mercato ribassista nel 2020. L’S & P 500 è sceso del 33,8% tra il 19 febbraio e il 23 marzo di quest’anno. Ma gli ETF inversi a piccola capitalizzazione, che utilizzano vari derivati finanziari per fornire un’esposizione breve alle azioni a bassa capitalizzazione, sono aumentati in modo significativo nello stesso periodo.
Gli ETF inversi possono essere investimenti più rischiosi rispetto agli ETF non inversi, perché sono progettati solo per ottenere l’inverso dei rendimenti giornalieri del loro benchmark. Non dovresti aspettarti che lo facciano con rendimenti a lungo termine. Ad esempio, un ETF inverso può restituire l’1% in un giorno in cui il suo benchmark scende del -1%, ma non dovresti aspettarti che ritorni del 10% in un anno in cui il suo benchmark scende del -10%. Per ulteriori dettagli, vedere questo avviso SEC.
Esistono 3 ETF inversi per lo short sulle azioni a bassa capitalizzazione, esclusi gli ETF con leva. Sebbene questi ETF siano aumentati in modo significativo durante il crollo del mercato ribassista all’inizio di quest’anno, sono diminuiti drasticamente negli ultimi 12 mesi quando le azioni si sono riprese dal crollo. L’S & P 500 ha fornito un rendimento totale del 22,4% nell’ultimo anno. L’ETF inverso small cap più performante, basato sulla performance durante il mercato ribassista all’inizio di quest’anno, è ProShares Short Midcap 400 (MYY ). Esaminiamo i 3 ETF inversi alle azioni short a bassa capitalizzazione di seguito. Tutti i numeri in questa storia risalgono al 1 settembre 2020.
Gli ETF con un patrimonio in gestione (AUM) molto basso, inferiore a $ 50 milioni, di solito hanno una liquidità inferiore rispetto agli ETF più grandi. Ciò può comportare costi di trading più elevati che possono annullare alcuni dei tuoi guadagni sugli investimenti o aumentare le tue perdite.
ProShares Short Midcap 400 (MYY)
- Performance dal 19 febbraio 2020 al 23 marzo 2020: 59,3%
- Performance su 1 anno: -17,3%
- Rapporto di spesa: 0,95%
- Rendimento annuo del dividendo: 0,66%
- Volume giornaliero medio su 3 mesi: 15.382
- Asset Under Management: 24,1 milioni di dollari
- Data di lancio: 21 giugno 2006
- Emittente: ProShares
MYY offre un’esposizione corta ai titoli small cap e mid cap seguiti dall’indice S&P MidCap 400. Tecnicamente, lesocietà a media capitalizzazione hanno generalmente capitalizzazioni di mercato comprese tra $ 2 miliardi e $ 10 miliardi. Tuttavia, non esiste una linea di demarcazione netta tra small cap e mid cap, con molti broker che tracciano le proprie linee tra le due categorie. Questo ETF offre quindi esposizione a molti titoli a piccola capitalizzazione oltre a quelli a media capitalizzazione. L’ETF utilizza vari swap su indici per fornire un’esposizione -1x alla performance giornaliera del suo indice. I rendimenti del fondo sono composti su base giornaliera, il che può portare a risultati significativamente diversi dal rendimento target se mantenuto per periodi più lunghi di un giorno. MYY è destinato a investitori sofisticati con un orizzonte temporale di breve termine.3
ProShares Short Small Cap 600 (SBB)
- Performance dal 19 febbraio 2020 al 23 marzo 2020: 57,3%
- Performance su 1 anno: -15,6%
- Rapporto di spesa: 0,95%
- Rendimento annuo del dividendo: 0,59%
- Volume giornaliero medio su 3 mesi: 18.705
- Asset Under Management: $ 12,5 milioni
- Data di lancio: 23 gennaio 2007
- Emittente: ProShares
Le FFS offrono un’esposizione corta ai titoli seguiti dall’indice S&P SmallCap 600, un indice composto da azioni statunitensi a piccola capitalizzazione. L’ETF cerca di fornire un rendimento pari a -1 volte il rendimento giornaliero del suo indice. Utilizza una varietà di swap su indici per fornire l’esposizione inversa alle azioni a bassa capitalizzazione. I rendimenti del fondo sono composti su base giornaliera, con conseguenti risultati che possono discostarsi in modo significativo dal rendimento target. Le FFS sono destinate a investitori sofisticati in grado di monitorare quotidianamente le proprie posizioni.5
ProShares Short Russell 2000 (RWM)
- Performance dal 19 febbraio 2020 al 23 marzo 2020: 55,4%
- Performance su 1 anno: -19,8%
- Rapporto di spesa: 0,95%
- Rendimento annuo del dividendo: 1,02%
- Volume giornaliero medio su 3 mesi: 2.418.570
- Asset Under Management: $ 459,7 milioni
- Data di lancio: 25 gennaio 2007
- Emittente: ProShares
RWM offre un’esposizione corta ai titoli seguiti dall’indice Russell 2000, un indice composto da azioni statunitensi a piccola capitalizzazione. L’ETF cerca di fornire un rendimento pari a -1 volte la performance giornaliera del benchmark sottostante. Utilizza una varietà di swap su indici per fornire un’esposizione breve ad alcune delle azioni più piccole del mercato azionario statunitense. I rendimenti del fondo sono composti su base giornaliera, il che porta a risultati che possono differire in modo significativo dal rendimento target. Le FFS non sono destinate a investitori con unastrategia buy-and-hold a lungo termine.
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