Versione SEC IA-1092

Che cos’è la versione SEC IA-1092?

La versione SEC IA-1092 è una versione della Securities & Exchange Commission (SEC) che fornisce interpretazioni uniformi di come le leggi statali e federali sui consulenti si applicano a coloro che forniscono servizi finanziari.

La versione SEC IA-1092 si basa sull’Investment Advisers Act del 1940 o sull’Advisers Act che il Congresso ha emanato per proteggere le persone che si affidano a consulenti per gli investimenti per consigli sull’acquisto e la vendita di titoli.

Punti chiave

• La versione SEC IA-1092 chiarisce come le leggi statali e federali sui titoli si applicano ai consulenti per gli investimenti e ai pianificatori finanziari.
• Questo promemoria, emesso nel 1987, amplia l’Investment Advisers Act del 1940.
• IA-1092 definisce i ruoli e i doveri dei consulenti per gli investimenti e dei consulenti pensionistici, in particolare.

Comprensione della versione SEC IA-1092

La versione SEC IA-1092 è il risultato di una collaborazione del 1987 tra la Securities & Exchange Commission (SEC) da parte federale e la North American Securities Administrators Association (NASAA) da parte statale.

Queste organizzazioni hanno pubblicato IA-1092 nel 1987 come promemoria in risposta alla proliferazione di professionisti della pianificazione finanziaria e della consulenza sugli investimenti negli anni ’80. L’atto ha riaffermato la definizione di un consulente per gli investimenti (IA) come descritto nella versione IA-770 della SEC e ha aggiunto alcuni perfezionamenti:

• In primo luogo, consulenti pensionistici e consulenti per atleti e intrattenitori sono stati inclusi come fornitori di consulenza in materia di investimenti.
• In secondo luogo, in alcuni casi, anche le aziende che consigliano consulenti per gli investimenti dovevano registrarsi.
• Anche se una IA non ha reso la consulenza in materia di investimenti come attività commerciale principale, in molti casi è sufficiente farlo semplicemente con una certa regolarità per richiedere la registrazione.
• Se un rappresentante registrato di un broker-dealer ha costituito un’entità aziendale separata per fornire consulenza in materia di pianificazione finanziaria o investimento a pagamento, non è stato autorizzato a fare affidamento sull’esenzione del broker-dealer (BD) dalla registrazione. (Questo divenne noto come consulente legale per gli investimenti.)
• La compensazione non doveva essere monetaria per rientrare nella definizione. Anche la semplice ricezione di prodotti, servizi o persino sconti era considerata una compensazione.

Per quanto riguarda gli agenti sportivi o di intrattenimento, i soggetti che hanno negoziato contratti ma non hanno prestato consulenza in materia di investimenti sono stati esclusi dalla definizione di consulente in materia di investimenti.

Versione SEC IA-1092 elegge sui consulenti per gliinvestimenti del 1940

L’  Investment Advisers Act del 1940 definisce un consulente per gli investimenti qualsiasi persona che, direttamente o indirettamente per iscritto, si impegna a fornire consulenza ad altri sul valore o la redditività dei titoli e riceve un compenso per questo.

Le linee guida per l’ Investment Advisers Act del 1940 possono essere trovate nel titolo 15 sezione 80b-1 del Codice degli Stati Uniti, che rileva che i consulenti per gli investimenti sono di interesse nazionale, a causa di:

• I loro consigli, consigli, pubblicazioni, scritti, analisi e rapporti sono in linea con il commercio interstatale.
• Il loro lavoro si riferisce abitualmente all’acquisto e alla vendita di titoli che negoziano sulle borse valori nazionali e sui mercati interstatali over-the-counter (OTC).
• Il loro collegamento con titoli emessi da società impegnate nel commercio interstatale.
• Il volume delle transazioni spesso influisce materialmente sul commercio interstatale, sulle borse valori nazionali, su altri mercati mobiliari, sul sistema bancario nazionale e persino sull’economia nel suo complesso.