10 delle aziende pubbliche più famose che sono diventate private
Una società privata è qualsiasi società detenuta sotto proprietà privata. Sebbene possano emettere azioni e avere azionisti, non sono quotati e non scambiano azioni in borsa. Ciò significa che, a differenza delle società pubbliche, non sono tenuti a presentare documenti cartacei o soddisfare le linee guida della Securities and Exchange Commission (SEC).
Rimanere privati consente alle aziende un maggiore grado di libertà. Ad esempio, il management può intraprendere iniziative a lungo termine, innovative e ad alto rischio e ad alto rendimento e non è vincolato dalle pressioni dei risultati trimestrali. Alcune aziende pubbliche, d’altra parte, possono scegliere di diventare private per una serie di motivi. Nella maggior parte dei casi, possono essere acquisiti da una società privata o da un’impresa di venture capital che li vede come una grande opportunità di investimento. Ciò significa essere cancellati da una borsa valori, con gli azionisti che spesso ricevono denaro o azioni in una proporzione definita.
Questo articolo esamina 10 delle aziende pubbliche più famose che sono diventate private. Non esiste un ordine particolare in cui sono elencate.
Punti chiave
- Rimanere private consente alle aziende un maggiore grado di libertà, mentre alcune aziende pubbliche possono scegliere di diventare private per una serie di motivi.
- Alliance Boots ha avuto il più grande acquisto in Europa del suo tempo e valeva $ 22,2 miliardi.
- Burger King ha iniziato come azienda privata ed è diventata pubblica due volte prima di fondersi con Tim Hortons.
- HJ Heinz è stato privato da Berkshire Hathaway e 3G Capital nel giugno 2013.
- Reader’s Digest è stata acquisita da Ripplewood Holdings nel marzo 2007 per $ 2,62 miliardi, ha presentato istanza di fallimento per il Capitolo 11 nel 2009 e 2013 ed è stata venduta per £ 1 a un venture capitalist.
Alliance Boots PLC
La società, quotata alla Borsa di Londra (LSE), detiene il record del più grande buyout in Europa del suo tempo. Il prezzo complessivo valeva $ 22,2 miliardi. Alliance Boots, comunemente nota come Boots nel Regno Unito, è stata acquistata da Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR), insieme al miliardario italiano Stefano Pessina nel 2007 per circa 12,4 miliardi di sterline.
La catena farmaceutica e sanitaria è stata fondata nel 2006 in seguito alla fusione di due società europee: il gruppo di farmacie all’ingrosso e al dettaglio Alliance UniChem e il gruppo Boots, una farmacia con sede nel Regno Unito. L’accordo è stato annunciato nel 2005 e si stimava valesse 7 miliardi di sterline. Boots è stata originariamente fondata a Nottingham, nel Regno Unito, nel 1849 da John Boot.
La catena di farmacie americana Walgreens ha acquistato una partecipazione del 45% nella società privata nel 2012, pagando 6,7 miliardi di dollari per l’accordo che avrebbe richiesto tre anni per la sua piena attuazione. Entrambe le società divennero sussidiarie della neonata Walgreens Boots Alliance.
Burger King
Poche aziende sperimentano più di un’offerta pubblica iniziale (IPO). Burger King, d’altra parte, ne aveva due. Originariamente una società privata, la catena di ristoranti è diventata pubblica nel 2006. Le azioni sono state negoziate al NYSE con il simbolo BKC. La società ha raccolto $ 425 milioni quando le azioni hanno iniziato a essere negoziate.
La società è stata poi privata nel 2010 da 3G Capital. La società ha acquistato la catena di ristoranti per circa 3,26 miliardi di dollari. Burger King è stata rimessa in vendita come società per azioni nel 2012. 3G Capital ha costruito questa seconda IPO insieme a Pershing Square Capital guidata da Bill Ackman ed è stata anche coinvolta nell’acquisizione di HJ Heinz.
Nel 2014 Burger King si è fusa con la catena canadese di caffè Tim Hortons. Si stima che la fusione valga circa 18 miliardi di dollari. Ciò portò alla formazione di una nuova società: Restaurant Brands International. Sia Burger King che Tim Hortons, che erano quotati alla Borsa di Toronto (TSX), sono stati rimossi dalla quotazione e hanno iniziato a fare trading sul TSX con il simbolo del ticker della neonata società QSR.
La fusione Burger King-Tim Hortons ha dato vita a una nuova entità chiamata Restaurant Brands International.
Computer Dell
Dell è tra i leader mondiali nella produzione di PC, cellulari, tablet e altri accessori hardware. L’azienda, con sede a Round Rock, Texas, ha circa 160.000 dipendenti in tutto il mondo.
L’acquisizione di Dell Computers è stata completata nell’ottobre 2013. Michael Dell, fondatore e amministratore delegato (CEO) dell’azienda, e Silver Lake Partners hanno privato l’azienda per 24,4 miliardi di dollari. Le azioni della società sono state revocate sia dal Nasdaq che dalla borsa di Hong Kong prima di diventare private.
Dopo aver trascorso più di cinque anni come azienda privata, Dell è diventata nuovamente pubblica nel 2018. La società lo ha fatto riacquistando azioni di monitoraggio nella società di software VMWare. L’accordo valeva circa 24 miliardi di dollari. Michael Dell ha detto di essere stato in grado di trasformare l’azienda mentre era privata. Le azioni Dell hanno iniziato a essere negoziate alla Borsa di New York (NYSE) a $ 46. Al 25 marzo 2020, la capitalizzazione di mercato dell’azienda era stimata in 28,3 miliardi di dollari.
Ufficio EQ
Equity Office Properties Trust era il più grande proprietario di immobili per uffici e commerciali negli Stati Uniti fino a quando non è stato acquistato. L’acquisizione di Equity Office Properties ha visto più round di offerte ad alto rischio con una forte concorrenza da parte di offerenti di prim’ordine. È stata infine acquisita dal Blackstone Group ( BX ) per $ 39 miliardi nel febbraio 2007. La società ha circa 80 uffici in tutto il paese e ha cambiato nome in EQ Office nel 2018.
HJ Heinz
Probabilmente riconoscerai il nome Heinz dal suo famoso ketchup. L’azienda nasce come Heinz & Noble Company ed è stata fondata nel 1869 da Henry John Heinz. L’azienda produce e commercializza prodotti alimentari in più di 200 paesi.
Nel 2015, la società si è fusa con Kraft Foods Group. La nuova entità diventerebbe la quinta più grande azienda di alimenti e bevande al mondo. Kraft ha mantenuto la sua sede a Chicago mentre Heinz ha mantenuto la sua base di Pittsburgh.
Prima della fusione, il titolo Heinz era originariamente negoziato al NYSE ma è stato rimosso dalla quotazione dopo essere stato acquisito da Berkshire Hathaway ( debito presunto, l’accordo valeva circa $ 28 miliardi.
Pane Panera
Panera ha più di 2.000 sedi in tutta la nazione e vanta un fatturato annuo di circa 5 miliardi di dollari. La società ha operato sul Nasdaq con il simbolo PNRA. L’ultimo giorno di negoziazione, il titolo ha chiuso a $ 314,93 per azione.
Nell’aprile 2017, Panera è stata acquisita dalla società di investimenti privati JAB Holding Company, che possiede anche marchi come Keurig, Krispy Kreme e Peets Coffee and Tea, in un accordo del valore di oltre 7 miliardi di dollari.
Hilton Worldwide Holdings
Hilton è una catena alberghiera e alberghiera leader a livello mondiale con oltre 3.000 proprietà in più di 76 paesi. L’azienda è stata fondata da Conrad Hilton nel 1919 dopo aver acquistato il suo primo hotel a Cisco, in Texas. Il primo hotel della società a utilizzare il nome Hilton è stato a Dallas.
Nell’ottobre 2007, Blackstone Group ha acquistato la società in un fondo di leveraged buyout (LBO) per $ 26 miliardi e successivamente ha revocato la quotazione dal NYSE. Hilton è diventata di nuovo quotata in borsa, ipotizzando che nel dicembre 2013 sia stato scambiato al NYSE con il simbolo HLT, con Blackstone che ha mantenuto oltre il 45% di proprietà della società. La società ha raccolto più di 2 miliardi di dollari nella sua seconda IPO.
Negozi Jo-Ann
Jo-Ann è uno dei più grandi rivenditori di tessuti speciali e artigianato, con oltre 850 negozi in 49 stati degli Stati Uniti. Fondata a Cleveland nel 1943, Jo-Ann ha ora sede a Hudson, Ohio.
La società è stata quotata per la prima volta alla Borsa americana (AMEX) con il nome Fabri-Centers of America. La società ha cambiato il nome di tutti i suoi negozi in Jo-Ann Fabrics nel 1998. È stato rimosso dal listino nel marzo 2011, a seguito di un buyout da parte di Leonard Green, una società di private equity, del valore di $ 1,6 miliardi.
Kinder Morgan
Kinder Morgan è il secondo più grande produttore di petrolio del Texas ed è una delle più grandi società di infrastrutture energetiche del Nord America. L’azienda opera anche nella distribuzione, trasporto e stoccaggio di energia.
La società è diventata privata nel maggio 2007, a seguito di un buyout da American International Group ( AIG ), The Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners e Riverstone Holdings LLC per $ 21,6 miliardi.
La società è tornata in borsa circa quattro anni dopo, scambiando sul NYSE con il simbolo KMI. Secondo quanto riferito, questa seconda IPO è stata la più grande del suo genere sostenuta da private equity.
Reader’s Digest
Oltre alla rivista Reader’s Digest, che ha 50 edizioni e traduzioni in 20 lingue, il gruppo gestisce anche 60 diversi siti web.
L’editore della rivista di interesse generale di fama mondiale, Reader’s Digest, è stato acquisito da Ripplewood Holdings LLC nel marzo 2007 per 2,62 miliardi di dollari. Successivamente è stata cancellata dal NYSE a seguito di questa acquisizione privata. La società è stata afflitta da problemi finanziari anche prima di diventare privata e ha presentato istanza di fallimento secondo il Capitolo 11 due volte, la prima volta nel 2009 e di nuovo nel 2013. Nel febbraio 2014, il venture capitalist Mike Luckwell ha acquistato la società per £ 1.
La linea di fondo
Sebbene la privatizzazione porti i suoi benefici, può anche portare a una maggiore pressione da parte dei nuovi proprietari privati. La maggior parte degli accordi per rendere private le società pubbliche avvengono attraverso conglomerati di investimento, che possono fissare obiettivi aziendali rigorosi con tempi stretti per la gestione aziendale. Può anche essere una bandiera rossa per i dipendenti in caso di fusioni o acquisizioni. Gli azionisti di tali società mirate di solito ne traggono vantaggio, poiché in genere ottengono un premio sul prezzo delle azioni al momento del delisting.