Azioni della vecchia economia e della nuova economia: qual è la differenza?

Azioni della vecchia economia e della nuova economia: una panoramica

La vecchia economia è usata per descrivere l’era economica delle prime parti del ventesimo secolo, quando  l’ innovazione industriale era in espansione negli Stati Uniti e in tutto il mondo. Comparativamente, la nuova economia si riferisce all’innovazione ad alta crescita del ventunesimo secolo che è stata sostanzialmente incentrata sull’uso e lo sviluppo di Internet, della tecnologia Internet e della tecnologia nel cloud.

Punti chiave

• I titoli della vecchia economia sono stati fondamentali per il successo della rivoluzione industriale all’inizio del ventesimo secolo e sono maturati attraverso molti cicli di mercato fino a diventare imprese mature focalizzate sulla produzione su larga scala.
• I titoli della nuova economia fanno parte della rivoluzione tecnologica che prende forma nel ventunesimo secolo, poiché la crescita è incentrata sui servizi tecnologici di Internet.
• I titoli della vecchia economia e della nuova economia hanno attributi molto diversi che di solito attraggono gli investitori per motivi diversi.

Cosa sono le azioni della vecchia economia?

La rivoluzione industriale è stata un’epoca di innovazione per lo sviluppo e l’efficienza produttiva dei prodotti. In quanto tali, i titoli della vecchia economia sono stati i principali leader del mercato, crescendo nel corso degli anni per costruire le basi dei settori dei beni industriali e manifatturieri. All’interno di questi settori, gli investitori troveranno ora aziende grandi, mature e consolidate con una crescita costante e caratteristiche fondamentali relativamente stabili.

Alcuni dei titoli della vecchia economia più importanti includono nomi come Ford (F), Caterpillar (CAT), 3M (MMM) e Procter & Gamble (PG). Le attività commerciali di queste società della vecchia economia dominavano il panorama economico prima che l’   era delle dotcom della fine degli anni ’90 inaugurasse un intero settore di nuove società ad alta crescita. I titoli della vecchia economia hanno sostenuto le attività commerciali durante molti cicli di mercato. Pur continuando a innovare all’interno dei loro segmenti di mercato, nel complesso partecipano ad attività commerciali tradizionali con investimenti o coinvolgimento relativamente minimi nelle principali tecnologie della nuova era.

Molti investitori identificano le azioni della vecchia economia con il termine blue chip. Anche i titoli della vecchia economia sono generalmente classificati nella categoria di valore nota per la volatilità relativamente bassa, utili stabili, rendimenti costanti, dividendi per reddito e flussi di cassa costanti.

Cosa sono le azioni della New Economy?

Al contrario, le cosiddette   azioni della nuova economia sono le società che guidano una transizione rivoluzionaria verso Internet e le attività nel cloud. Il mercato ha soprannominato Facebook, Apple, Amazon, Netflix e Google come cinque delle migliori società della nuova economia da tenere d’occhio con l’acronimo FAANG, ma ce ne sono anche molte altre. Partendo dalla ricerca di base su Internet, gli investitori troveranno una pletora di propaggini tecnologici basati su Internet che stanno anche guidando la crescita della nuova economia nel ventunesimo secolo, come le aziende nelle aree di Internet delle cose, social media, criptovaluta, cloud storage, e-commerce, streaming, condivisione, big data, fintech e intelligenza artificiale.

I titoli della nuova economia si occupano di fornire innovazione per uno scambio facile e veloce di servizi. Rispetto alle azioni della vecchia economia, possono avere costi di vendita molto più bassi e molto meno bisogno delle risorse fisiche necessarie per produrre, immagazzinare e vendere beni fisici.

Secondo quanto riferito, l’era della nuova economia è iniziata negli anni ’90, alimentando la bolla delle dotcom e l’esplosione delle dotcom quando gli investitori hanno visto il vasto potenziale e il cambiamento economico. Nel ventunesimo secolo, queste aziende hanno dimostrato di ottenere gran parte del successo inizialmente previsto, continuando a compiere enormi passi avanti con rischi finanziari relativamente elevati per ottenere nuovi servizi innovativi incentrati sulle capacità di Internet e delle tecnologie Internet. In quanto tali, i titoli della nuova economia tendono a rientrare nella categoria della crescita. Hanno un enorme potenziale di crescita, si lanciano in nuove acque e scoprono nuove opportunità che possono forse rivoluzionare il modo in cui gli individui e le aziende interagiscono.

In quanto società in crescita orientate ai servizi, i fondamentali di queste attività sono drasticamente diversi rispetto ai titoli della vecchia economia. I titoli della nuova economia in genere devono assumere alti livelli di debito, possono avere un basso rendimento del capitale e spesso riportano un prezzo elevato per i livelli di guadagno poiché gli investitori credono nella speculazione a lungo termine. I titoli della nuova economia generalmente non sono noti per il pagamento di dividendi e in genere avranno livelli di flusso di cassa relativamente inferiori poiché la liquidità viene spesso utilizzata per il reinvestimento.

Investire: vecchio contro nuovo

Può essere importante per un investitore distinguere tra titoli della vecchia economia e della nuova economia poiché i due hanno attributi, profili di rischio e potenziali di rendimento molto diversi. In generale, quando si prendono decisioni di portafoglio, i titoli della vecchia economia e della nuova economia di solito filtrano nella categoria del valore o della crescita. Per gli investitori che desiderano diversificare ampiamente il proprio portafoglio, un mix di azioni della vecchia e della nuova economia può essere gratificante. Tuttavia, a seconda della tolleranza al rischio e delle esigenze di liquidità, alcuni investitori possono scegliere di sovrappesare l’uno o l’altro.

Valore

Le azioni value della vecchia economia possono essere un investimento azionario a rischio relativamente basso che attrae una varietà di investitori. Questi titoli value hanno fondamentali realistici, prezzi ragionevoli rispetto ai livelli di guadagno e bassa volatilità. Molti titoli value della vecchia economia pagano anche dividendi regolari, il che attrae gli investitori in reddito e aumenta anche il loro rendimento totale. Pertanto, molti investitori guardano ai titoli della vecchia economia per la loro stabilità, crescita costante e reddito da dividendi.

Crescita

L’acquisto di azioni della nuova economia nel ventunesimo secolo comporta un rischio maggiore, ma potrebbe ripagare gli investitori con orizzonti temporali lunghi che possono aspettare fino a quando questi titoli non matureranno. Il mercato valuta le azioni di crescita della nuova economia in modo leggermente diverso rispetto alle blue chip con maggiore tolleranza per la speculazione. In generale, gli investitori sono disposti a pagare molto di più per dollaro di guadagni per i titoli di crescita della nuova economia.

La maggior parte dei titoli growth della nuova economia avrà beta più alti che mostrano i loro rischi più elevati rispetto al mercato. Con il beta più alto, gli investitori hanno l’opportunità di guadagnare più del mercato sui trend rialzisti. Gli investitori possono anche perdere di più sulle tendenze al ribasso. I titoli di crescita della nuova economia possono anche fluttuare molto di più con rischi peculiari e annunci di utili poiché una minore consistenza e stabilità sono fattori. In generale, quando si analizza una società della nuova economia, viene posta maggiore attenzione sulle aspettative di crescita e sulle stime degli utili che sono previsioni speculative basate su opportunità che possono essere molto importanti insieme a risultati reali.