Scoprire l’azienda di titoli e come funzionano
Molti investitori individuali affidano il proprio denaro a grandi società di intermediazione mobiliare o commercianti di investimenti. Le grandi società di intermediazione hanno in genere migliaia di dipendenti. Le aziende più riconosciute danno agli investitori la fiducia che un team esperto di professionisti gestisce i loro investimenti.
Tuttavia, di solito interagiamo solo con un singolo dipendente, come il nostro consulente per gli investimenti o broker. Allora come funziona davvero una grande casa di valori mobiliari?
In questo articolo, esamineremo una tipica società di intermediazione mobiliare. La nostra panoramica includerà alcuni dei suoi diversi reparti e i ruoli dei vari dipendenti.
Come può essere strutturata una società di titoli di grandi dimensioni
In genere, una grande azienda ha i seguenti reparti:
- I saldi
- Sottoscrizione e finanziamento
- Trading
- Ricerca e gestione del portafoglio
- Amministrazione
Molte piccole imprese boutique possono servire solo un singolo reparto di un’azienda, come le vendite al dettaglio. Anche in queste operazioni limitate, le loro attività probabilmente assomigliano a quelle del rispettivo dipartimento di un’azienda più grande.
I saldi
Il reparto vendite di solito impiega il maggior numero di persone in una società di intermediazione mobiliare. È anche l’area con cui i singoli investitori al dettaglio interagiscono maggiormente. All’interno della forza vendita al dettaglio, i consulenti per gli investimenti possono concentrarsi sul servizio di un’area specifica del settore degli investimenti. In alternativa, possono fornire uno “sportello unico” per tutte le esigenze di investimento al dettaglio.
Ad esempio, un particolare consulente per gli investimenti può agire solo come agente di cambio. Possono offrire anche altri servizi, come transazioni di fondi comuni di investimento, negoziazione di obbligazioni e vendite di assicurazioni sulla vita. In una piccola impresa, è probabile che le attività del consulente per gli investimenti siano più diversificate.
Una seconda divisione all’interno del reparto vendite è rappresentata dalle vendite istituzionali. È principalmente coinvolto nella vendita di nuove emissioni di titoli a trader che lavorano presso aziende clienti istituzionali. Queste aziende clienti possono includere fondi pensione e fondi comuni di investimento. A volte, una nuova emissione di titoli scottante genera così tanto interesse che diventa rapidamente sottoscritto in eccesso. In quei casi, il lavoro delle vendite istituzionali è semplice come allocare azioni per premiare i loro migliori clienti. Tali premi possono aiutare a mantenere fedeli le migliori aziende clienti.
Il reparto vendite istituzionale genera spesso una parte significativa dei profitti dell’azienda. Le vendite istituzionali beneficiano dell’elevato volume di transazioni in dollari e delle commissioni sia delle nuove emissioni che dei conti esistenti. Non sorprende che i venditori istituzionali siano tra i dipendenti più pagati dell’intera azienda. L’ufficio vendite istituzionale lavora a stretto contatto con il dipartimento commerciale dell’azienda per mantenere i conti in regola.
Sottoscrizione e finanziamento
La divisione vendite istituzionali dell’azienda lavora anche a stretto contatto con il dipartimento di sottoscrizione o finanziamento. Questo dipartimento coordina le nuove emissioni di titoli e il follow-up delle emissioni di titoli sul mercato secondario. Il dipartimento finanziario o di sottoscrizione negozia con le società o i governi che emettono i titoli. Stabiliscono il tipo di titolo, il suo prezzo, un tasso di interesse ove appropriato e altre caratteristiche speciali e disposizioni protettive.
Il dipartimento di sottoscrizione o finanziamento dell’azienda può essere suddiviso in due divisioni. Una divisione si occupa di questioni di finanza aziendale, mentre l’altra si concentra sulla finanza pubblica. In una grande azienda, questi reparti sarebbero abbastanza distinti. Le esigenze delle aziende e dei governi sono molto diverse.
Ad esempio, il dipartimento di finanza aziendale richiederebbe familiarità con azioni, obbligazioni e altri titoli. Il dipartimento del governo potrebbe concentrarsi sulle emissioni di obbligazioni e buoni del tesoro.
Trading
Il dipartimento commerciale dell’azienda ha anche divisioni separate che trattano diversi tipi di titoli. Queste divisioni possono concentrarsi sul trading di obbligazioni, azioni o altri strumenti finanziari specializzati. I trader nella divisione obbligazionaria possono anche avere un’enfasi minore su una parte del mercato obbligazionario. Possono concentrarsi su Treasury, obbligazioni municipali, strumenti del mercato monetario o debito aziendale.
Il reparto di compravendita di azioni esegue gli ordini del personale di vendita al dettaglio e istituzionale. Storicamente, gli operatori di borsa hanno mantenuto stretti legami con gli operatori sui piani delle borse. Con l’ascesa del commercio elettronico, i commercianti di azioni potrebbero commerciare con i computer invece che con altri esseri umani.
Il dipartimento commerciale dell’azienda può anche avere divisioni orientate verso altri strumenti specializzati. A seconda dell’azienda, potrebbero avere divisioni per fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa, opzioni, materie prime o contratti futures.
Ricerca e gestione del portafoglio
Il dipartimento di ricerca supporta tutti gli altri dipartimenti. I suoi analisti di titoli forniscono analisi e dati vitali per aiutare commercianti, venditori e sottoscrittori. Queste informazioni sono necessarie per la vendita e il prezzo di titoli esistenti e nuove emissioni. Il dipartimento di ricerca dell’azienda può essere composto da economisti, analisti tecnici e analisti di ricerca. I ricercatori sono inoltre specializzati in tipi specifici di titoli o settori particolari.
Il dipartimento di ricerca può essere ulteriormente suddiviso in divisioni retail e istituzionali. Tuttavia, le aziende con un solo dipartimento di ricerca possono rendere disponibili agli investitori al dettaglio le relazioni destinate ai clienti istituzionali. Se l’azienda ospita un unico dipartimento di ricerca istituzionale, coprirà anche potenziali nuove questioni, acquisizioni e fusioni. Insieme al dipartimento di vendita al dettaglio, gli analisti possono essere ulteriormente coinvolti nella strutturazione di portafogli per conti individuali e di piccole imprese.
Amministrazione
Il dipartimento amministrativo è una componente vitale dell’organizzazione dell’azienda. Mantiene la corretta documentazione e contabilità per tutte le operazioni e le transazioni. Ancora più importante, garantisce la conformità con la legislazione sui titoli e sovrintende alle risorse umane interne.
Tutte le operazioni effettuate dall’impresa devono essere contabilizzate e registrate. Tutti i fondi e i titoli in entrata e in uscita devono essere costantemente bilanciati. I titoli devono essere controllati per i requisiti di registrazione e consegna, inoltre i pagamenti dei dividendi devono essere accreditati sui conti come ricevuti.
Nella divisione crediti e conformità, i dipendenti di intermediazione monitorano costantemente gli account per la conformità con il settore e le linee guida interne. Questo monitoraggio garantisce che i pagamenti e i titoli vengano ricevuti entro le date di scadenza e che i conti di margine soddisfino i requisiti di margine applicabili.
La divisione finanziaria sovrintende alle questioni contabili, come buste paga, budget, rapporti finanziari e rendiconti. I livelli minimi di capitale vengono mantenuti in base ai requisiti del settore. Ciò garantisce che i vari reparti all’interno dell’azienda detengano fondi sufficienti per accogliere i cambiamenti nell’attività dell’azienda.
La linea di fondo
Nonostante la loro importanza per il settore finanziario e l’economia, le società di intermediazione mobiliare sono ancora un po ‘un mistero per gli investitori medi. Le società di valori mobiliari tendono a mantenere una cultura piuttosto riservata, principalmente a causa dei ruoli e delle occupazioni specializzate dei giocatori.
Molti investitori al dettaglio interagiscono solo con il proprio consulente finanziario o broker. È anche sempre più comune per gli investitori autodiretti utilizzare la piattaforma di trading di una società di intermediazione senza parlare con alcun dipendente. Questa situazione lascia la maggior parte delle persone con una mancanza di comprensione del più ampio insieme di ruoli all’interno delle società di intermediazione mobiliare.
Il reparto vendite di solito impiega il maggior numero di persone in una società di valori mobiliari.
È vantaggioso per ogni investitore sapere chi c’è dietro quella serie di magnifiche porte in rovere. I dipendenti di una società di intermediazione mobiliare possono influenzare i rendimenti reali del proprio portafoglio di investimenti. Per coloro che sono interessati, c’è molto di più da imparare sulle funzioni di intermediazione.