Qual è la media verso il basso e quando usarla
Decidere se acquistare o meno azioni aggiuntive di un’azione che sta diminuendo di prezzo è una domanda interessante e la risposta ha due parti. Per prima cosa, affrontiamo il concetto alla base della strategia, quindi discutiamo la validità di questa strategia.
Conclusioni chiave
- La media al ribasso è una strategia per acquistare più di un bene al diminuire del suo prezzo, determinando un prezzo di acquisto medio complessivo inferiore.
- Aggiungere a una posizione quando il prezzo scende, o acquistare i cali, può essere redditizio durante i mercati rialzisti secolari, ma può aggravare le perdite durante i trend al ribasso.
- L’aggiunta di più azioni aumenta l’esposizione al rischio e gli investitori inesperti potrebbero non essere in grado di distinguere tra un valore e un segnale di avvertimento quando i prezzi delle azioni scendono.
Cos’è la media al ribasso?
Acquistando più azioni ad un prezzo inferiore a quello che in precedenza pagato è conosciuto come media verso il basso, o diminuendo il prezzo medio al quale è stato acquistato azioni di una società.
Ad esempio, supponiamo che tu abbia acquistato 100 azioni del TSJ Sports Conglomerate a $ 20 per azione. Se il titolo è sceso a $ 10 e hai acquistato altre 100 azioni, il tuo prezzo medio per azione sarebbe $ 15. Diminuiresti di $ 5 il prezzo al quale avevi originariamente il titolo. Questo a volte è chiamato ” acquisto del tuffo “.
Tuttavia, anche se il prezzo medio di acquisto sarebbe diminuito, avresti avuto una perdita uguale sulle azioni originali: una diminuzione di $ 10 su 100 azioni comporta una perdita totale di $ 1.000. L’acquisto di più azioni per abbassare la media del prezzo non cambierebbe questo fatto, quindi non interpretare male la media come mezzo per ridurre magicamente la tua perdita.
Quando applicare la media verso il basso
Non ci sono regole rigide. Devi rivalutare l’azienda che possiedi e determinare le ragioni del calo di prezzo. Se ritieni che le azioni siano diminuite perché il mercato ha reagito in modo eccessivo a qualcosa, l’acquisto di più azioni potrebbe essere una buona cosa. Allo stesso modo, se ritieni che non sia stato apportato alcun cambiamento fondamentale alla società, un prezzo delle azioni più basso potrebbe essere una grande opportunità per raccogliere altre azioni con un affare.
Il problema è che l’investitore medio ha pochissime capacità di distinguere tra un calo temporaneo del prezzo e un segnale di avvertimento che i prezzi stanno per scendere molto più in basso. Sebbene possa esserci un valore intrinseco non riconosciuto, l’acquisto di azioni aggiuntive semplicemente per abbassare un costo medio di proprietà potrebbe non essere una buona ragione per aumentare la percentuale del portafoglio dell’investitore esposto all’azione dei prezzi di quel titolo. I sostenitori della tecnica vedono la media al ribasso come un approccio conveniente all’accumulo di ricchezza; gli avversari lo vedono come una ricetta per il disastro.
La strategia è spesso preferita dagli investitori che hanno un orizzonte di investimento a lungo termine e un approccio all’investimento basato sul valore. Gli investitori che seguono modelli attentamente costruiti di cui si fidano potrebbero scoprire che l’aggiunta di esposizione a un titolo è sottovalutata, utilizzando tecniche di gestione del rischio attente può rappresentare un’opportunità utile nel tempo. Molti investitori professionisti che seguono strategie orientate al valore, tra cui Warren Buffett, hanno utilizzato con successo la media al ribasso come parte di una strategia più ampia eseguita con cura nel tempo.
La linea di fondo
È importante rendersi conto che non è consigliabile acquistare semplicemente azioni di una società le cui azioni sono appena diminuite. Anche se stai facendo una media al ribasso, potresti comunque acquistare in un’azienda in difficoltà che continuerà la sua caduta. A volte la cosa migliore da fare quando le azioni della tua azienda sono diminuite è scaricare le azioni che hai già e tagliare le perdite.